中高基金：3大配置，防范和降低私募股权基金风险

随着金融市场开放程度的提升，我国的私募股权基金的发展前景越来越广阔。但相较美国，我国私募股权市场仍存在显著差距，尤其是在在风险防范上，有着很大的不足，这限制了私募股权基金的进一步发展。

中国证券投资基金业协会在近日的党委扩大会议上，就明确提出了“坚定不移地将防控风险放在更加重要的位置”的要求，并指出加强风险防控能力建设要“依靠强有力的风险监测、风险排查、应对处理、应急处置和风险问责等综合措施”。

据此，中高基金认为，加强风险防范、降低风险，对于私募股权基金进一步发展至关重要。

从源头把控风险 中高基金的核心“软件”

私募股权基金的风险，来源于投资的周期长，退出渠道有限。现阶段而言，国内私募股权基金退出，一般包括IPO退出、溢价回购退出、并购退出、股权转让4种获利退出方式。其中，IPO退出对中国的私募股权投资者而言，是最重要的退出方式。

在有限的渠道里，建立起清晰的退出路径，这就成为了从源头把控风险的关键。与此同时，也构成了中高基金的核心“软件”。

根据“产业+金融”、“资产+金融”两种投资体系，建立了对应、清晰的退出方式——基金投资于相关产业，通过IPO、并购实现退出；基金投资运营公司的，轻资产运营公司通过IPO退出，重资产公司通过实现退出。

从过程降低风险 中高基金的“高端内核”

一般而言，PE成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。高额的回报伴随着的是高风险，它无法根除，只能把控和降低。

中高基金分析得出，降低的风险需要从过程入手，预测和发现过程当中的问题、快速做出相应的对策和措施。而这就依赖于有一支具有丰富的管理经验，和市场运作经验的基金管理团队，帮助制定适应市场需求的发展战略，对经营和管理进行改进。

从国际经验来看，专业的基金管理团队构成，包括受过专业培训、工作经验丰富的专业投资人员，和有着非常专业的融资、投资知识技能的管理人员。这样“高端配置”的团队，构建起来并不容易。

中高基金正拥有着这样的团队。据了解，它核心成员均来自国内知名大企业，曾主持参与多家资金并购和投资出售中国房地产项目，在房地产，资产管理，投资行业有丰富经验。此外，对宏观经济分析和基金投资管理均有建树。

以项目发展防范风险 中高基金的强力“硬件”

私募股权基金投资周期长，因此需要长期稳定的资金来源；而能否获得，关键就在于项目的发展程度。发展程度好，就越能获得长期的资金。因此，促进投资项目更好地发展，能够有效控制风险。

中高基金主要合作方为保利地产(600048) 、保利资本等优秀的地产开发商和资本管理公司，凭借雄厚的资本实力和行业整合能力，目前已经有着众多的已投案例。

如一站式多元化出行平台“滴滴出行”、海口秀英港项目等项目，并且都取得了良好的成果。在促进项目发展上有着成功的经验和核心竞争力。

私募股权基金的进一步发展，必定是建立在防范和降低风险的基础上。这是市场的要求，也是每一位投资者的期望。对于专注于成长扩张期（PE）项目投资、并购领域的中高基金而言，虽然已经具备软件、硬件和内核3大配置，但在瞬息万变的资本市场，想要在风险防范和降低上，想要实现布局于地产、消费升级、互联网、医疗、物流、教育、文化等多个产业的战略任务，做出更好的成绩，仍需要不断努力优化和改进。