浦发银行资产管理部副总经理张文桥：银行理财在养老产品布局上要全面并具有特色

8月22日，“资产管理助力中国养老财富储备研讨会暨中国养老金融调查报告（2020）发布会”在沪召开，此次研讨会由中国养老金融50人论坛主办、汇添富基金管理股份有限公司承办。

在研讨会上，浦发银行(600000,股吧)资产管理部副总经理张文桥、交银理财有限责任公司总裁金旗、中邮理财有限责任公司副总经理刘丽娜、招银理财有限责任公司首席权益投资官范华、平安理财有限责任公司副总经理付强参与主题为《资管机构助力养老财富储备的实践及展望》的圆桌讨论，汇添富基金管理股份有限公司副总经理娄焱担任圆桌讨论的主持人，和五位嘉宾就资管机构如何助力养老储备展开精彩的思维碰撞，为中国的养老事业建言献策。

浦发银行资产管理部副总经理张文桥表示，未来银行理财在养老产品布局上会更全面并具有特色。对于浦发资管理财未来在养老产品的体系建设上的构想和计划，张文桥也表示，养老产品一定是比较安全、稳定的，在为客户财富增值的同时也要有养老相关的增值服务。

以下是发言实录：

张文桥（浦发银行资产管理部副总经理）：

浦发理财公司现在还没有成立，但我们对今后产品业务的转型抓的还是比较早的。关于养老产品以及将来子公司的战略问题，我们内部很早就从产品端做了比较深入的探讨。

在考虑银行将来产品的布局时，我们认为大型银行的产品最起码要做到比较全，另外还要有特色。大家的产品都很全，关键是特色究竟在哪？通过研究，我们发现养老产品是有可能做出特色的产品，所以浦发比较早地推出了养老产品，形成了几条养老产品的产品线，当时主要出于这样几个考虑：

一是养老市场在国内空间非常大，未来还有很大的填补空间；另外银行理财本身就具有普惠的性质，凡是手上有钱的老百姓(603883,股吧)都是银行客户，买银行理财的客户数量也非常大。

还有一个特点，养老理财的产品推出的时间不久，但是银行理财从没有离开这个市场。虽然最近几年年轻人开始有钱了，但年轻人都有房贷，没有钱来投资。中国市场上有大量可支配现金，投资于银行理财的往往是年纪比较大的客户，他们做投资理财主要的诉求就是养老，所以银行一定要做这个事情。

我们在分析客户的时候观察到，理财客户的各种需求是可以细分的。确实有一些客户对于养老的特定需求更多一点，我们就需要满足这部分客户的需求。

我们看国外市场大部分的资金都是养老资金，占比非常高，国内目前还有待发育。银行现有存量产品的期限都太短，大部分基金期限集中3至6个月，以3个月为主，现在转型之后好一些。这么短期限的资金做资产配置和投资是非常困难的，在期限上的错配是非常严重的。资管新规要求不要错配，因此无论如何都要想办法把资金的周期拉长，所以养老产品很自然成为我们的开发重点。

在以上分析的基础上，我们做了几方面工作：第一，打造产品线；第二，配备专门的团队；第三，品牌建设，这一块我们今年做了不少的工作，包括跟一些媒体的合作活动，以及专门做的投资者教育方面的工作。

子公司拿到牌照以后，将来是一定有机会拿第三支柱的牌照的。因此养老产品布局这件事还是蛮重要的，我们希望以后能够介入这一方面，能够更好地参与理财市场。

对于浦发资管理财未来在养老产品的体系建设上的构想和计划，我谈一点个人粗浅的认识。

我觉得从养老理财的角度、从产品的属性来说，财富管理的产品首先是要为客户增值，这是它的属性，但客户买的不是纯理财的产品，它还有一定的养老属性，也就是说有养老需求的投资者，不管是为自己还是为父母投资，可能会需要定期拿到一定分红，这是比较有特色的特点。

第二，今天各位专家谈到的产品本身一定是比较安全的、稳定的，回撤不能过大。因为身家性命都在这里了，将来不能出重大问题，这里面牵扯到客户对于机构的信任。这是长期合作的关系，养老型产品动辄就是3、5年，长的10年，因此双方必须要足够信任，这是我们必须服务到位的。

第三，我们认为养老产品还要增加养老相关的增值服务。这一块我们商业银行有优势，我们跟各种各样的机构都有合作，可以通过银行的平台整合一些外部的服务，并和养老理财的产品相结合。打个比方，这个平台可以加入健康相关的体检或医疗相关的产品，也可以和保险公司合作，将保险产品和理财产品相结合，类似的基金当然也是可以的。养老属性将来肯定是越来越重要的，现在做到了定期的分红，一般理财产品多半是每季度分红，养老理财分红的频率比其他产品高一些，比如说每个月分红。我们现在跟市场上其他机构一起合作，把相应的养老属性加进去，从投资者的角度出发，需要什么我们就提供什么，以客户需求为出发点，我认为这应该是产品创新的方向，我们也在朝这个方向努力。

最后我呼吁所有资产管理机构，大家携起手来共同把国内的养老金融这一块做的越来越好，为我们大众服务好。