大众募集资金分为公募与私募：公募基金是受政府主管部门监管的

扫盲：公共基金和私人基金的区别

黄金门户汇金 2017-07-06 13:50

基金按是否面向公众募集资金分为公募和私募：

募集资金

是受政府主管部门监管，向不特定投资者公开发行收益凭证的证券投资基金。在法律的严格监管下，这些基金具有信息披露、利润分配、经营限制等行业规范。

比如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等。这些公募基金受到中国证监会的严格监管，投资方向和投资比例都受到严格限制。他们中的大多数管理着超过数百亿的资金。

与公开发行相比，定向增发根据证券发行方式的不同，以及是否向社会上不特定的公众发行或公开发行证券，被定义为公开发行与定向发行，或公开发行与定向发行。

目前，我国私募按投资标的分为：私募证券投资基金，又称阳光私募（投资股票，如纯心、武当资产、中信私募、星视等资管）公司）、私募房地产投资基金（目前较少，如星昊投资）、私募股权投资基金（即PE，以IPO为目的投资非上市公司股权私募股票产品特征，如鼎辉、弘毅、KKR、高盛） Sachs、Carlyle、Hanhong）、私募风险投资基金（即VC，风险较高，如联想投资、软银、IDG）

公募基金和私募基金的区别

投资门槛

公募基金投资门槛为1000元，面向社会公募。

私募基金的投资门槛为100万元，针对高净值客户。

产品尺寸

公募基金中单只基金的资产规模通常为数百至数百亿元，股票池中通常有数十至数百只股票。一只私募基金的资产只有几千万到几亿元。

投资限制

公募基金对股票投资的限制较多，比如最低持仓60%，不能参与股指期货套期保值。

私募基金的仓位非常灵活，可以做空也可以做满，可以参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。

成本

公共基金的收入主要来自固定的管理费。由于公募基金规模较大，每年固定的管理费足以维持公募基金公司的正常运营。

私募基金的主要收入来源是浮动管理费。收费规则是私募公司从基金净值每创历史新高中抽取20%的利润作为佣金，这意味着私募公司必须在盈利的前提下继续为投资者赚钱。

流动性

公募基金的流动性很好，而私募基金的流动性相对较差，部分私募基金在购买后的6个月至1年内限制赎回。

信息披露

中国证监会对公募基金的信息披露要求非常严格。公募基金必须每季度详细披露其投资组合、头寸比率等信息。而私募基金对信息披露的要求较低，在投资过程中具有较强的保密性。

回报风险特征

虽然公募行业和私募行业的基金业绩分化程度不同，但从行业平均业绩统计来看，公募基金只会在大牛市中跑赢私募基金，而私募基金在波动和熊市。更加突出。

大成、嘉实、华夏等基金公司等公募基金都是证券投资基金。他们只能投资股票或债券，不能投资非上市公司的股权、房地产或风险企业，而私募股权基金可以。

私募基金组织形式

信任系统

信托由某人委托代表他人管理财产。是指委托人对受托人的信托，将其财产权委托给受托人，受托人为了受益人的利益或其他特定目的，根据委托人的意愿，以自己的名义对其进行管理或处分。

信托业一法三规是指《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司净资本管理办法》、《信托管理办法》公司的集体基金信托计划。

全国仅有68家信托公司，且大部分为国有企业。它们受银监会监管，银监会不会颁发新的牌照。

在银行、信托、经纪、保险四大金融支柱产业中，信托位居第二。

信托期限一般为1至3年，年化收益率为8%-11%

信托财产完全隔离，不受任何债务清偿清算。例如，债务可能不还，离婚可能不分，诉讼可能不支付，遗产税可能不支付。

有限合伙制

2007年6月1日私募股票产品特征，我国《合伙企业法》施行。

有限合伙由GP（普通合伙人）和LP（有限合伙人）组成。总人数不得超过50人。

普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，负责执行合伙企业的事务，可以提供劳务。有限合伙人对有限合伙的债务承担有限责任，不得执行合伙企业的事务，不得以劳务出资。

国有独资公司、国有企业、上市公司、公益事业机构和社会组织不得担任普通合伙人。

没有法人实体的有限合伙实体无需缴纳公司税以避免双重征税。

契约的

是指以投资者、管理人、托管人为当事人，以签订基金合同的形式，出具受益凭证而设立的基金。

合约基金本身不具备公司或法人资格，可以避免双重征税。在组织架构上，基金持有人不具有股东身份，但可以通过持有人大会行使相应的权利。

发起步骤：私募基金管理人注册、基金发起、基金提交材料、基金行业协会备案、备案完成、移交给项目方。

公司的

公司型私募基金具有完整的公司结构，运作更加正规和规范。目前，公司式的私募股权基金（如“某投资公司”）在中国很容易成立。

公司私募基金的一个缺点是存在双重征税。