更新时间：2015-10-19 12:04:25来源：中国基金报
近期，A股随着全球市场趋于回暖，已经多个交易日走强，而即将召开的十八届五中全会中研讨的“十三五”规划无疑会给市场带来新的投资机会。
目前市场上以国策导向为标的的基金并不多，不少基金均选择了细分的主题进行投资，泰信国策驱动拟任基金经理车广路对记者表示，任何主题投资都有时点的局限性，大规模的国策导向投资更加灵活。
精选国企改革标的
车广路表示，站在目前时点看，国企改革将是接下来最大的风口，在国家“保增长”目标下，接下来主推方向将会是国企改革和“十三五”规划。
他说，早在2014年市场就早已兴起国企改革的热潮，但事实上是在今年9月政策出台后才出现真正的投资机会。“今年上半年可以说一轮周期已经走完，而新的周期仍未出现，整个经济陷入了一个比较困难的时期。”在这样的情况下，中央会着手力推包括放宽流动性环境、推动经济转型、推动改革在内的大方向。“这个时点上，改革各方面条件均已具备，未来可期。”
在车广路看来，公司的资产证券化率就是个股之间分化的标准，“如近期表现突出的军工行业，说白了就是提高资产证券化率，继而打造平台的一种方式。在这当中，我认为国企改革首先必须优先选取行业，小公司大背景的更为合适。”
何为“小公司大背景”？车广路说，有些上市公司本身主营业务单一，市值相对较小，但背后依靠着巨大的央企集团，“当然，在打造平台过程中，也可能出现同一集团下属公司资源整合后的壳资源炒作，这一点也值得重点关注。”
车广路指出，国企之间的兼并重组也是一个重点，不过，这一点需建立在行业的基础上，“像煤炭、钢铁等落后产能比较严重的行业，即使出现了兼并重组依然机会不大。”
而对于地方企业，车广路指出，在打造平台、资产入股之外，也要考虑到地区优势，作为改革先锋的地区在改革上的步伐也将会更快。
牛市基础依然存在
车广路表示，即使坚定了国企改革的标的，也应该本着成长股的思路来投资。“在上半年的转型背景下，其实每家公司都有自己的发展逻辑，方案也不一样，但股价表现仍产生了巨大的差异，这对于国企改革其实也一样，要通过自下而上来判断，根据公司的前景再做仔细分析。”
他认为，整个中国股市和政策的相关性非常强，“首先，我不觉得这一轮牛市结束了，可能还会持续，只是说方式或者是幅度不一样，因为牛市基础没有变。”
车广路说，目前转型可能没有达到预期，一些政策的落地也出现了变化，但长期来看，转型依旧有着持续的动力。并且，股市经过前期暴跌之后，很多个股估值已经相当便宜，加上近期的资产配置荒所带来的影响，股市又出现了一定的可参与性。“房价不到一年的时间已有较大涨幅，银行理财、固定收益都纷纷下滑，我觉得资金重回股市只是时间问题。”
“方向正确，看得到希望，我依然保持乐观。”车广路说。
