更新时间：2016-11-10 14:48:45来源：巨灵信息
债基规模跳跃式增长。3季度公募基金整体份额较2季度上升9.84%至84220亿份。新增份额主要来自债券基金(新增3231亿份)和货币基金(新增3057亿份),债券基金份额季度环比增速高达41.46%,实现了跳跃式增长。其余各类型基金中,货币型基金份额季度增长7.00%至46714亿份,混合型基金增长4.87%至19018亿份,股票型基金增长7.64%至6394亿份。
小牛市助推债基净值增长率明显回升。3季度债市整体向好,前半季度收益率快速下行,而8月中旬开始,此前快速上涨后的调整叠加央行重启14天逆回购的影响,债市经历了一波调整,但随后再度缓慢上行,整个季度仍实现了较好的收益,中债总指数上涨1.92%,债券型基金净回报由2季度的0.47%上升至1.99%,不过受1、2季度所累,前三季度债券基金的累计平均收益仅3.01%,明显低于2014和2015年前三季度超过8%的累计收益。
债基杠杆率宽限期到期叠加份额快速扩张共同推低债基杠杆率。《公开募集证券投资基金运作管理办法》对债基140%杠杆上限的宽限期于3季度到期,再加上3季度债基份额的快速扩张带来的配置压力,债基杠杆率3季度继续下降,总体杠杆率下降2.10%至117.91%。不过3季度中长期纯债基金在份额大增48%的情况下,杠杆率仅下降了0.41%,中长期纯债基金在债基中显得略为激进。
混合型基金债券占比上升,债基、货基债券占比下降。3季度混合型基金债券资产占比由25.62%上升至29.50%,占比创2005年以来新高。债券型基金虽然增持规模高达3405亿,但主因份额暴增,债券资产占比还由90.59%微降至89.29%。货币基金债券资产占比3季度也下降了2.02%至37.52%。
债基大类资产配置:债券和股票占比均有所下降。3季度债券型基金不仅债券资产占比微降,股票资产占比也下降0.56%至1.97%,而现金和其他资产占比由6.88%上升至8.74%。总体来看,债基杠杆下降,债券资产和股票资产占比也均有所下降,主因应是规模暴增,配置压力过大。此外,可能也体现了债基对四季度市场的态度并不那么乐观。中国中投证券有限责任公司
