我国意在研究论证高杠杆运营是金融中介机构普遍特征

【摘要】 高杠杆经营是金融中介的共同特点。即使在2008年经济危机后的“去杠杆”浪潮之后，国际投行的杠杆率仍维持在10倍以上。但我国证券业不具备这一特点，杠杆率逐年下降，伴随而来的是证券业的发展现状不足以支撑金融市场的快速发展，国民经济。当前，诸多问题导致我国证券业金融功能边缘化，这让监管者意识到放松监管、鼓励创新是促进证券业发展的有效措施。本文发现，低杠杆率是制约我国证券业规模发展和业务创新的主要因素之一。本文旨在研究论证高杠杆经营对我国证券业创新发展的推动作用及具体转型措施。文章首先从理论上论证了我国证券业高杠杆运作的可行性；然后，通过财务分析和比较分析的研究方法，从提高证券公司杠杆率的角度，分析了证券公司与国际投资银行的资产负债表和业务结构的差异。从层次上看，提出改进建议和具体措施；最后，运用理论推导和实证分析的方法，从宏观层面研究了杠杆率水平对证券业规模的影响。本文研究结果认为，证券公司具有高风险管理能力，具备高杠杆运作的条件，可以提高资产负债表的杠杆率。同时，证券公司要提高长期负债占比，增加短期负债渠道，为业务创新提供资金支持和流动性；在资产配置上，降低低收益现金资产的比重，降低高风险直接投资规模。可交易性金融资产保持资产的流动性和安全性。文章还提出通过发展资本中介业务来提高证券公司的杠杆率证券公司资本杠杆率，充分利用其资产负债表，提高证券公司的资本运作效率。方向给出了具体的业务转型措施。资金中介业务可以打破证券公司原有业务客户与自有资金的隔离，提高杠杆水平证券公司资本杠杆率，有效控制自有资金的风险敞口。在这种业务转型模式下，本文从市场风险、流动性风险和信用风险三个维度提出了三维综合风险管理的理念和模型，并建议证券公司建立基于IT技术的全资产覆盖风险分析引擎，以应对未来的风险冲击。最后，本文从理论上推导出杠杆率对证券公司收益率和资产规模的影响。并利用历史数据实证分析，在我国实际市场环境中，通过提高杠杆率来提高证券行业盈利能力、扩大证券行业规模是有效的。这篇文章共有 提高杠杆率，有效提高证券业盈利能力，扩大证券业规模。这篇文章共有 提高杠杆率，有效提高证券业盈利能力，扩大证券业规模。这篇文章共有