中国证监会拟修订净资本和风险资本准备计算公式(附股)

8日，证监会就拟修改《证券公司风险控制指标管理办法》及其配套方案公开征求意见。征求意见稿改进了净资本和风险资本准备金的计算公式，规定资本杠杆率不得低于8%。

征求意见稿将净资本分为核心净资本和补充净资本，有效提高了资本质量和抗风险能力；金融资产的风险调整纳入风险资本准备过程的计算，不再从金融资产中扣除净资本；调整按业务类型计算的风险资本公积，按照市场风险、信用风险、操作风险等风险类型计算，提高风险计量的针对性。

证监会相关部门根据2015年末数据计算，按照改进后的计算公式，行业净资本增加20%左右；由于审慎计算风险资本准备金证券公司资本杠杆率，行业风险资本准备金将增加约2倍，行业平均风险覆盖率为200%。％关于。修订后的风险覆盖率指标将更加合理。

征求意见稿还将受杠杆控制的净资产负债率和净资本负债率两项指标优化为资本杠杆率指标，并提出不低于8%的监管要求。计算公式为“核心净资本/表内外总资产”。

证监会相关部门测算，按照8%的资本杠杆率监管标准，结合流动性指标要求，证券公司财务杠杆率在6倍左右，基本持平按照现行《证券公司风险控制指标管理办法》的要求。. 据了解，目前行业资金杠杆率约为25%，相当于财务杠杆的3倍左右。

优化调整后，原两个杠杆控制指标应取消，但根据《证券法》相关规定，需保留这两个指标。证监会根据实际情况，将净资产负债率指标从不低于20%调整为10%，将净资产负债率指标从不低于40%调整为20%，避免冲突与资本杠杆率指数。

征求意见稿还明确了逆周期调整机制，证监会可根据证券公司分类监管情况、行业风险和市场情况，动态调整相关指标的具体计算比例。具体执行情况，由中国证监会会同有关部门根据证券公司资本盈余程度、业务发展情况和市场情况协商确定。（新华社）

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证监会就两宗个案作出行政处罚

中国证监会8日披露，已对2起案件实施行政处罚，其中1起信息操纵并伴有信息披露违规和内幕交易案件，1起内幕交易案件。

在信息披露、内幕交易等信息非法操纵案中，时任江苏宏达新材料股份有限公司董事长朱德宏与上海永邦投资有限公司合谋利用信息5-12月2014. 持续交易及自控账户间交易影响“宏达新材”股价；上海永邦利用资金不断买卖，影响“金禾实业”股价证券公司资本杠杆率，涉嫌操纵市场。

在内幕交易案中，中钢吉林炭素有限公司因业绩亏损进行重大资产重组。内幕信息敏感期，与内幕信息知情人关系密切的刘如宝，控制5个账户，交易“中钢吉坛”股票255万股，获利约146万元；与之关系密切的邵东平控制了3个账号进行交易。“中钢冀炭”股票获利约40万元。