次新基金三季度亏逾千亿 过半产品净值仍低于1

【次新基金三季度亏逾千亿 过半产品净值仍低于1】数据显示，今年4月至6月成立的400余只权益类(包括混合型和股票型)次新基金共亏损近1300亿元，占公募基金三季度6503亿元总亏损的20%。而即便经历了几波市场反弹，这批次新基金中仍有超过一半基金净值在1以下。对于公募基金而言，刚刚过去的第三季度，无疑是段难熬的日子。而对于二季度才成立的次新基金而言，更堪称“时运不济”。

天相投顾数据显示，今年4月至6月成立的400余只权益类(包括混合型和股票型)次新基金共亏损近1300亿元，占公募基金三季度6503亿元总亏损的20%。而即便经历了几波市场反弹，这批次新基金中仍有超过一半基金净值在1以下。

不过，覆巢之下，却仍有一小部分基金逆市发力，取得正利润。尽管只获得不到20亿元的利润，但万绿从中的一抹红色，难能可贵。

次新基金亏损近1300亿

“虽然市场经历了几波反弹，但我手中的基金还未解套，只能继续等待。”林涵(化名)无奈地向记者表示。

5月中旬，市场气氛火热，90后的林涵也按耐不住投资欲望，申购了两只新基金。其中一只为大数据基金，另一只为国家安全主题基金，均是当时热门产品，林涵分别申购了5万元。

孰料不久后市场即极端调整，林涵手中的基金亏损日益严重。林涵告诉记者，“最多的时候亏损接近60%，市场反弹后才慢慢回升一些，到现在仍有20%左右的亏损。”

林涵显然并非孤例。今年二季度，公募发行热火朝天，超募基金比比皆是。据统计，4月至6月新成立基金总数分别是98只、126只和144只，远超其它月份。

对于这批次新基金而言，刚成立不久便遭遇市场变盘，毫无防备地被卷入市场调整之中，似乎确实有些“点背”。

而从三季报来看，这批次新基金仅有极少数能逆市盈利，大部分遭遇亏损。

据天相投顾数据显示，二季度成立的435只(分A、B类)权益类次新基金中共计亏损1285.66亿元，占各类公募总亏损的近20%。其中，有326只亏损，占比超过七成。

其中，亏损最多的是易方达新丝路基金，共亏损50.28亿元；紧随其后的是工银互联网加和汇添富医疗服务，亏损分别达49.03亿元和38.03亿元。

而上述三只基金成立时间分别是5月27日、6月5日和6月18日，正是靠近大盘最高点时的位置。

深圳一位私募投资总监王敏(化名)表示，“二季度尤其是稍晚一些成立的基金比较惨，不但没分享到前期市场疯涨的收益，反而直接被拖下水，只能看着亏。公募相对还好一些，新产品建仓期比较长，私募产品风险就比较大了，因为可以迅速建仓，如果刚好在5000点左右把仓位打高了，要一路扛下来是非常痛苦的。”

不过，上述三只基金亏损额度的突出还与规模大有关。汇添富医疗服务基金三季末资产净值规模为206.08亿元，堪称“巨无霸”；而易方达新丝路和工银互联网加的规模也分别达147.16亿元和91.13亿元。

整体来看，三季度亏损超过10亿的次新基金共有35只，共计亏损达709.94亿元。这35只基金共涉及23家基金公司，仅易方达和富国两家公司，就分别有5只基金在内。

其中，易方达旗下的5只基金分别是易方达国防军工、易方达国企改革、易方达重组、易方达新常态以及易方达新丝路，共亏损138.41亿元，占易方达三季度总亏损的30%以上。

富国旗下的5只基金则分别是富国文体健康、新能源车、工业4.0、改革动力、证券分级，共计亏损达117.29亿元，占三季度总体亏损的近20%。

而从最新净值来看，经历了10月的这波市场反弹之后，仍有241只基金净值在1以下。其中，鹏华新能源、鹏华医药科技、中融一带一路、中融钢铁、华宝1000、华宝医疗等6只产品表现较差，自成立起净值跌幅超过40%以上，目前仍在0.5到0.6的净值区间徘徊。

百余只基金逆市盈利18亿

不过，在大面积的亏损中，有106只次新基金在三季度逆市取得了正收益，共取得18亿元利润。

其中，表现最出众的是华商新常态基金，共取得1.96亿净利润。该基金成立于6月29日，彼时上证指数虽已由5000点高位跌至4000点，但仍处在调整的半山腰阶段。

管理该基金的基金经理吴鹏飞在三季报中谈道，“在6月初，基于对风险的认知，我们对产品进行了比较充分的风险防御，同时，在救市阶段，积极参与挽救市场的过程，本产品取得了比较好的超额收益。在市场下跌比较大的背景下，我们管理的产品净值实现20%的收益，较好的处理了风险与把握了机会。 ”

从该基金的期末资产组合来看，股票占比为33.16%，买入返售金融资产为31.21%，银行存款和结算备付金合计为31.79%，对于仍处在建仓期的基金而言，股票配比不算太低。

在对四季度展望上，吴鹏飞表示，“我们从3季度谨慎转为4季度的中性偏乐观。我们坚定看好成长转型的方向：医药、环保、传媒、消费、旅游、金融服务等行业。同时，关注大宗类的阶段投资机会，适当优化个股品种。”

除了华商新常态以外，东方红稳健精选A、天弘惠利灵活、银华泰利灵活、建信鑫安回报、安信优势增长、华泰柏瑞消费成长、银华恒利灵活等都有相对不错的表现，三季度取得利润均在5000万元以上。此外，安信鑫安得利C和宝盈祥泰养老也分别取得了超过4000万的利润。

不过上述基金中，除华泰柏瑞消费成长外，其它基金在三季度均采用了重配债券的策略，股票配比极低，且四季度对股票仍抱十分谨慎的态度。

建信鑫安回报基金经理林鹏、纪文静就在三季报中表示，将在四季度灵活把握债券组合的杠杆和久期，只选择“加入少量股票投资并灵活控制仓位以博取组合弹性。”

而重配股票的华泰柏瑞消费成长基金经理方玮则认为，“四季度风险偏好会逐步改善，新一轮刺激即将展开，国企改革有序推进，”十三五“规划陆续出台，预计在各类主题刺激下，机构被动提升仓位，市场将会出现不错的反弹。在传统经济不振的背景下，我们认为未来的投资机会依旧是结构性的。经济转型，国企改革是我们这个时代的主题，我们将顺应这一趋势。”