6月27日热门主题基金及龙头股分析

一、市场走势

6月27日，上证指数以2840.56点开盘，收盘报2895.70点，涨1.45%；深证成指以10090.05点开盘，收盘报10377.57点，涨2.27%；创业板指以2111.10点开盘，收盘报2191.81点，涨3.03%。 两市总成交额约为5830.3亿元，相较于上个交易日成交量小幅缩量。

早盘，受外围市场大跌影响，沪深两市小幅低开。开盘后快速拉升，随即稳定震荡向上；午盘，沪深两市延续早盘强势，继续震荡向上，触及分时高位后在上方稳定震荡。整体来看，沪深两市低开高走，几乎收出光头光脚小阳，基本摆脱英国脱欧阴霾，但成交量缩小，后市能否维持涨势尚是未知数。

二、板块涨跌

盘面上权重搭台，题材唱戏，沪市上涨家数为1080，下跌家数为54；深市上涨家数为1930，下跌家数为91。沪深两市涨停家数为82家，跌停家数为1家。其中，卫星导航、国产软件、军工航天、钢铁煤炭等板块涨幅靠前，黄金概念、保险等板块跌幅靠前。

消息面上，上交所通报上市公司监管新动向，重点监管并购重组业绩承诺、行业研究报告影响股价等行为；中国央行表示已就英国脱欧公投做好应对预案；26日，第十届世界经济论坛新领军者年会(2016夏季达沃斯论坛)正式拉开帷幕；医疗信息化：健康医疗大数据获政策扶持；区块链：银行研究区块链新标准。

三、热门主题及龙头股分析

股票代码名称重仓基金(2016-03-31)基金代码基金名称持股数(股)300102乾照光电001357泓德泓富混合A20,172,911001695泓德泓业混合1,008,645600589广东榕泰200010长城双动力混合3,999,866257020国联安精选混合3,000,000560002益民红利成长混合1,623,106001135益民品质升级混合1,503,300360013光大保德信信用添益债券A240,000002410广联达161606融通行业景气混合8,843,204001152融通新区域新经济灵活配置混合5,207,345519989长信利丰债券3,152,469000652博时裕隆灵活配置混合3,151,013630008华商策略精选混合2,513,941300290荣科科技340006兴全全球视野股票2,119,800163402兴全趋势投资混合(LOF)1,309,727000354长盛城镇化主题混合222,100519678银河消费混合200,000002474榕基软件202003南方绩优成长混合6,499,962660005农银中小盘混合3,847,777660012农银消费主题混合3,581,400000603易方达创新驱动灵活配置混合3,572,726001300大成睿景灵活配置混合A2,555,056600584长电科技260110景顺长城精选蓝筹混合6,000,090260116景顺长城核心竞争力混合A5,999,984180010银华优质增长混合5,500,000001037国投瑞银锐意改革混合5,124,562001511兴全新视野定期开放混合型发起式3,871,076300319麦捷科技001416嘉实事件驱动股票2,389,417000195工银保本3号混合A40,000300032金龙机电161022富国创业板指数分级2,201,950580006东吴新经济混合110,700020018国泰金鹿保本混合59,084580007东吴新创业混合48,100580009东吴内需增长混合18,500601689拓普集团001373易方达新丝路灵活配置混合7,804,627001184易方达新常态灵活配置混合3,715,819000603易方达创新驱动灵活配置混合2,635,109001076易方达改革红利混合1,932,050001053南方创新经济1,216,664

数据来源：互联网、天天基金研究中心

四、近一周基金收益率排行

一周股票型基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%000586.OF景顺长城中小板创业板精选股票3.2487165316.OF有色金属-3.5569000513.OF富国高端制造行业股票2.9207512210.SH景顺食品-3.3861001072.OF华安智能装备主题股票2.4024161725.OF白酒分级-3.0052000913.OF农银医疗保健股票2.4005161028.OF新能源车-2.9000001113.OF南方大数据1002.3543165520.OF信诚有色-2.8459一周混合型基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%002555.OF博时沪港深优质企业基金C4.7184000886.OF北信瑞丰无限互联主题灵活配置-4.7782630011.OF华商主题精选混合4.4037000423.OF前海开源事件驱动混合A-4.6753260111.OF景顺长城公司治理混合4.4019001865.OF前海开源事件驱动混合C-4.6226000532.OF景顺长城优势企业混合3.9941162214.OF泰达宏利领先中小盘混合-4.3945001071.OF华安媒体互联网混合3.9533260117.OF景顺长城支柱产业混合-3.5714一周债券型基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%002279.OF浙商惠盈纯债2.8571000631.OF中银聚利-1.2708040037.OF华安安心收益债券B1.0407000316.OF中海惠利-1.1777233013.OF大摩多元收益债券C0.8900000481.OF华商双债丰利债券C-0.4666000093.OF信诚新双盈分级债券B0.8893350006.OF天治稳健双盈债券-0.4138233012.OF大摩多元收益债券A0.8745000463.OF华商双债丰利债券A-0.3879一周QDII基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%513030.SH德国306.9575161116.SZ易基黄金-2.7248000614.OF华安德国30(DAX)ETF联接(QDII)6.5380164701.SZ添富贵金-2.6984001481.OF华宝兴业标普油气上游股票美元(QDII)3.9876320013.OF诺安全球黄金(QDII-FOF)-2.5767162411.SZ华宝油气3.9724160719.SZ嘉实黄金-2.4828160416.SZ石油基金3.8106002468.OF国投瑞银全球债券(QDII-FOF)美元现汇-0.5076一周货币基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%000903.OF新华活期添利货币0.1179002706.OF民生加银现金添利货币0.0036519510.OF浦银安盛货币B0.0899002709.OF红塔红土人人宝货币A0.0056519516.OF浦银安盛货币E0.0866675031.OF西部利得天添鑫货币A0.0061519509.OF浦银安盛货币A0.0866002759.OF东兴安盈宝A0.0061150015.OF银河银富货币B0.0759002710.OF红塔红土人人宝货币B0.0062

、银河证券，截止日期：2016-06-24

五、机构观点

银华基金王鑫钢：看好制造业电子等成长性行业

王鑫钢认为，大择时是定增盈利的核心，新基金将积极参与制造业、电子、TMT、新兴消费等成长性行业的定增项目。

今年以来，A股市场持续震荡，权益类基金风险收益比大幅下滑，在弱势格局中，公募基金积极掘金定增市场。银华鑫锐定增拟任基金经理王鑫钢认为，大择时是定增盈利的核心，新基金将积极参与制造业、电子、TMT、新兴消费等成长性行业的定增项目。

公募参与定增市场更具优势

在王鑫钢看来，受益于大的政策和宏观市场环境，公募基金参与定增市场的条件愈发成熟，优势也逐步凸显。

王鑫钢分析，一方面，十八大以后，我国经济面临转型发展，直接融资与间接融资比例问题成为市场关注焦点。在资本市场，就需要提高IPO、再融资等直接融资的比例，由于IPO涉及的利益纠葛比较多，IPO的节奏越来越慢；另一方面，适应中国经济转型的大格局，资本市场再融资的规模、频率都在明显加快。

“资本市场再融资体量的增大、频率的加快，为公募基金参与定增市场创造了有利条件。”王鑫钢称，“如果市场是1000亿现金融资总量的话，公募做10个亿，连投资组合都无法建立，但是，当再融资体量足够大，公募就可以参与了。”

谈及银华基金参与定增项目的优势，王鑫钢说，一是银华在大型公募中很早建立了全建制的买方研究团队，常年跟踪联络的公司多达1000家，在筛选投资标的、构建基金组合上有投研优势；二是针对定增产品，银华不会单做一个产品，而是会做成系列化运作的产品线。

王鑫钢认为，构建投资组合也是公募基金在参与定增项目投资上的明显优势。他说：“定增亏损的主要原因还是持股太集中，无法避免单票的市场风险，而一揽子投资是公募基金优势，公募基金持股上限不会超过10%，一只定增基金包含的产品为15~20家公司，收益率可能没有单个项目高，但组合投资就能从整体上降低失败的概率。”

大择时是定增盈利核心

在王鑫钢看来，投资人投资定增产品，不仅让渡了时间成本，还让渡了流动性成本，而要实现定增的盈利，首先是做好大择时，在市场相对低点拿到项目折价，通过流动性锁定做价值投资，赚取企业成长和市场周期变换带来的项目升值。

“大择时是参与定增盈利的核心，而目前正是参与的好时机。”王鑫钢说，“我们有个统计，如果在2900~3000市场点位拿定增的话，赚钱概率总体来说在90%以上；但如果是4000~4500点以上拿到的项目，赚钱概率大概只有50%多了。”

谈及银华基金参与定增的择时过程，王鑫钢表说：“我们首先是根据市场大势做出选择，在投研上注重稳健，避免在高点建仓，当前点位是比较好的，市场对企业基本面和市场情绪都有很好的反映，这个时点参与定增盈利的概率将大大提升。”

此外，与众多一年半、两年期定增主题基金不同，银华鑫锐定增的封闭期为3年。虽然该基金主要参与的也是锁定期为12个月的一年期定增，但王鑫钢认为，18个月的定增基金项目进出时间比较仓促，如果市场行情不利致使以破发价格退出，基金将承担较大风险。3年封闭期则不同，在市场不好时，不仅可有充分的时间选择项目进出时点，而且在市场环境向好时，可以参与2轮定增，提高了资金的使用效率，也更加从容。

虽然封闭3年，但是在银华鑫锐定增成立后，可在交易所上市交易。此外，在3年封闭期结束后，该基金将转为上市开放式基金(LOF)，并更名为银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金(LOF)，接受场内、场外申购与赎回等业务，并继续上市交易。

看好制造业电子等成长性行业

在具体投资方向上，王鑫钢表示，一是寻求推动企业业务内生增长的定增，二是关注转型升级和改善企业结构的定增。

王鑫钢认为，上市公司的发展模式主要有两种：一种是内生式的，一种是外延式的，内生增长是融资后扩大产能或投入研发，外延式增长就是参与并购，占领市场。

“如果这两类发展模式的核心目标都是为了企业的持续发展，就值得参与投资，赚取公司未来成长的收益。”王鑫钢称。

谈及看好的板块和行业，王鑫钢表示：“理论上我们对所有行业和板块都是开放式的态度，只要未来的成长预期和发展空间大的行业，我们都会重点关注，其中我们最看好的有以下几个领域：一是符合国家经济转型大方向的领域，如电子、TMT、新兴消费等；二是制造业领域。”

他说：“虽然制造业近年来遭遇了发展瓶颈，但中国制造业在未来还将在全球占有相当的权重。未来，制造业大国肯定有中国，从这个角度来说，中国制造业的发展空间和潜力还非常大。”

他也表示，在经济转型的大背景下，不倾向于介入一些产能明显过剩的行业。

买基金进可攻退可守基金代码基金简称近一月收益手续费操作000586景顺中小板创业板精选17.79%1.50% 0.60%购买 开户购买210009金鹰核心资源混合17.55%1.50% 0.60%购买 开户购买001072华安智能装备主题股票16.91%1.50% 0.60%购买 开户购买519125浦银安盛消费升级混合15.37%1.50% 0.15%购买 开户购买630011华商主题精选混合14.44%1.50% 0.60%购买 开户购买，银河证券，截至日期：2016-06-24

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