公司评级从“3A”降至“1A” 富安达投资能力与稳定性双挫

《电鳗快报》文/高伟

在资管行业，第三方机构对单只基金的评级比较常见，但对基金管理公司的评级并不多见。为了便于投资者更加明确了解投资产品的管理人情况，《电鳗快报》特意关注到基金管理公司的评级。值得注意的是，在第三季度的三个月时间，有不少基金管理公司的评级出现了异动。尤其是富安基金，其评级更是由二季度末的“3A”降至三季度末的“1A”，这不得不让基金持有人汗颜。

三成基金公司评级异动

来自天相投顾的评级数据显示，在109家基金管理公司中，三季度评级与二季度出现变化的有34家，占比31.19%，其余75家基金管理公司的评级没有变化。《电鳗快报》注意到，综合评级发生变化的基金管理公司中，有15家为评级下降，其中有4家公司的评级直落两星。

天相投顾对基金管理公司综合评级从基金公司基本实力、投资管理能力和稳定性三个方面来评价：

基金公司的基本实力方面，从基金公司的资产管理经验、资产管理规模、管理基金数量、产品线完善程度等几个方面对基金管理公司的基本实力进行考察，其中，利用有效资产规模衡量基金的资产规模。综合得分越高，基本实力越强。

基金公司投资管理能力方面，考虑建仓6个月以上的积极投资偏股型基金(股票型(不含指数型基金)和混合型(不含保本型基金))的收益能力，包括绝对收益和风险调整收益。考虑到高收益一般对应着高风险，给风险调整后收益指标以更多的权重，按照1：2的比例来对上述两个指标的评分进行加权平均。综合得分越高，基金管理公司业绩越好。

基金公司的稳定性方面。考察首只基金设立满三年以上的基金公司，过去三年股权结构变动、高级管理人员(董事长、总经理、副总经理)变动、投资总监变动、基金经理变动和基金公司的合规情况，其中基金公司的合规性是以中国证监会、证券协会、交易所的相关公告为准。考虑到对基金、基金公司的运作和管理的影响程度，对基金公司股权变动、董事长变动、总经理变动、副总经理变动、投资总监变动、基金经理变动、合规情况分别赋予1:1:2:1:1:2:2的权重，衡量基金公司的稳定性和合规性。综合得分越高，表明基金公司的稳定性越好。

据了解，天相基金管理公司综合评级体系共设五个等级：将三个方面均有参加的基金管理公司按照得分从高到低排序，等分为五个等级，分别赋以 AAAAA 级、AAAA 级、AAA 级、AA 级、A 级评级。

富安达投资能力与稳定性双挫

具体来看，富安达基金投资管理能力与稳定性双挫，导致其评级从“3A”降至“1A”。

天相投顾最新评级数据显示，富安达基金在三季度末的投资管理能力得分为24分，与二季度末的73分相比，下滑非常快。

另据《电鳗快报》观察，富安达基金旗下的股票型基金近6个月平均回报率为18.26%，远远跑输同类基金26.82%的平均业绩，也跑输同期沪深300指数27.59%的涨幅。混合型基金表现也不尽如人意，近6个月平均回报率为17.76%，远远跑输同类基金22.51%的平均业绩。

在基金管理公司稳定性方面，富安达基金在三季度末的稳定性得分为42分，与二季度末的68分相比，下滑同样非常快。而据公司8月15日公告， 公司董事长(法定代表人)蒋晓刚，因工作调动而离任，离任日期为2020年8月13日。张睿则于8月14日“接棒”新任董事长(法定代表人)。 正是这个高层的调整，让公司稳定性产生急剧变化。

高层换人，以及投资管理业绩下滑，这样的基金公司还值得信赖吗?