基金经理“嘴上”怎么说？教你快速定位能力圈

由于今年市场的特殊性，一些明星基金经理遭遇了滑铁卢，光环已经黯淡。

业绩榜前列的新晋基金经理，备受基民党关注，成为新焦点。

今年业绩排名前十的基金

数据来源：截至 2021 年 9 月 1 日的选择

有人问，名单上的这些基金能买到吗？

其实很多人喜欢看单子买粉底，完全可以理解。毕竟，人的本性就是趋利避害。但赚钱从来都不是一件容易的事。如果光靠一张单子就能轻松赚钱目前基金行情怎么样，那世界上就没有穷人了。

当我们说一只基金排名靠前，只能说它在短期内表现不错，但并不代表它会帮助你在未来继续赚钱。所以，我们在选择的时候，一定要先做好功课，再做判断。

厂长多次向大家强调，基金选择，尤其是基金的主动管理，最重要的是要懂人、抓人。

其中，最重要的是要知道基金经理是如何为你赚钱的？以后还能靠这个能力帮你赚钱吗？现在的行情和行情适合这个基金经理吗？说到底，还是要看他的投资能力圈子。

那么，我们就以榜单前三名的基金为例，教你两种快速定位基金经理能力圈（或标签）的方法。

一是看基金经理“嘴上”怎么说？也就是基金经理如何表达自己的能力圈。

这种方法适用于两种情况。一是投资者对股票完全没有了解和概念，二是基金经理任期较短，缺乏历史业绩作为参考。我们可以通过基金经理过去的学习专业、研究员或单位的工作经理来判断基金经理擅长哪个方向。

二是看基金经理的“身体”是怎么做的，也就是看他在不同阶段的历史仓位。

这里最重要的是看他在不同的市场风格下是怎么做的？例如，基金经理的能力圈是在科技领域。2017年增值，20年消费白马，他是怎么做到的？如果70%以上的持股保持在科技领域目前基金行情怎么样，则说明基金经理的能力圈或标签是科技。

这种方法得出的结论是最真实的。适合对股票有一定了解的投资者。

当然，最好能用“身体做什么”来验证“嘴说什么”。

这里也提醒一下，如果基金经理突然变动，那么过去的业绩将失去参考意义。因此，对于小公司或规模较小的基金，还需要考虑基金经理变动带来的后续风格、能力圈、业绩等方面的不确定性。

我们来看看案例：

排名第一的是长城产业轮动混合基金。

基金经理刚上任一个月，过去没有基金业绩作为参考，所以只能看我说的话。

共有三个渠道：

一是基金经理专访；二是基金经理直播；三是赶上基金战略会议，会上介绍新的基金经理。

目前我们只能知道，这位基金经理曾是长城基金研究部新能源行业的研究员。在专访中，他还表达了对新能源的长期看好。大家要注意的是，如果新能源赛道熄火，他会怎么做？这仍然是一个未知数。

因此，从唯一的信息来看，我们大致可以给基金经理贴上“新能源”的标签。

位居第二的是新城新兴产业结构。基金经理也在职一年多。方法和第一种一样，所以先过滤掉。

第三名是金鹰国家新兴产业。

同理，先看“上嘴”。

对于深耕行业，同时有一定业绩的基金经理，我们可以获得很多信息，包括百度、支付宝上基金经理的专栏，以及大V对基金经理的专访。从他的口中，我们可以了解到他的能力圈和投资方法。.

可以理解，基金经理的选股并没有明确的方向，专注于行业趋势和多元化投资，简直就是“风格轮换”。不过，在采访中，他表达了自己的乐观和把握的主要方向。

然后，我们结合他的历史立场，看看知行是否相同。

基金经理刚刚管理了金鹰国新混血半年，没有位置可以参考。我们可以观察长期管理的金鹰改革红利基金的历史仓位。

2019年基金经理主要持仓消费、医药、电力；2020年，主板持仓变更为新能源汽车、猪肉、芯片；从2020年第二季度开始，他们持续增持新能源汽车股至今。

从仓位变化来看，投资范围主要是消费、医药、科技，跟踪行业趋势，做风格轮换。与基金经理基本相同。

那么，掌握了今天介绍的方法之后，你就可以根据市场对基金经理的业绩有一个合理的预期，而不是凭运气和感觉来选择。

今年市场板块轮动效应非常明显，导致部分朋友盲目去热点或热门板块。每次卖出某个板块的基金，该板块就会上涨，每次调整仓位买入另一个板块的基金，第二天就会下跌。折腾了很久，没有。

事实上，各个板块的投资逻辑错综复杂，盲目跟风不做研究，面对波动肯定难以坚持，最终会出现卖飞或踩空的情况。

以及解决这个问题的方法：

一是花时间不断学习，对板块、基金、基金经理有一定的了解和认知，而不是闲聊自己的基金，问三个问题。能力;

二是均衡配置，即不同行业之间的货币分配。我不知道厂长说过多少次了。它最大的好处是可以消除赛道起伏带来的波动，帮助我们度过风格周期。

做到这两点，就可以保证在极端情况下我们的心态不会崩溃，我们的利润不会崩溃，从而取得长期持续的胜利。而在这场不断的胜利中，你会逐渐领悟到投资赚钱的秘诀。

（风险提示：以上相关数据和观点仅供参考，不构成投资建议。请充分了解基金产品的风险收益特性，根据自身资产状况和风险承受能力做出决策，并对您的个人行为负责在买卖交易中自己的利润和损失。）

【市场温度计】

解释：温度越高，市场情绪越强，反之亦然。

【存债成本表现】

当前股债利差值：4.8199%

股票配位：中配

投资者持仓：30%-70%股票资产，30%债券资产

备注：本指标适用于沪深300等大盘蓝筹行业，不适用于小盘股及部分热门行业。