基金仓位测算：仓位平稳变动,后市还将震荡上行

研究结论

仓位平稳变动,后市还将震荡上行。本周基金仓位整体的变动属于相对平稳状态,从仓位的具体变动看,周一(0330日)主板大涨而中小盘出现调整时,当日股票型和混合型基金仓位分别较上个交易日提高0.56%、0.04%,整体提高0.34%。周三(0401日)市场大涨之际,当日股票型和混合型基金仓位分别较上个交易日变动0.11%、-0.80%,整体仓位降低-0.28%,从变动情况看,股票型基金的仓位处于高位运行,但仍维持震荡向上的状态,混合型基金由于其仓位控制较为灵活,本轮行情启动前仓位也并不高,但采取的操作属于在指数上涨时降仓。综合来看,我们认为机构在后市中大幅变动仓位的可能性在降低,特别是股票型基金仓位基本到达满仓运行状态,而混合型基金虽有加仓空间但并不激进,两者相抵使得整体仓位波动较小。我们判断后市将会出现震荡行情,但指数上行趋势未遭遇破坏,回调仍是买入时点。配置方面,主板权重板块轮动是后市上涨动力,可关注前期滞涨的权重板块。中小盘方面本周强调建议回避前期爆炒的个股,注意控制风险。

截止0403日,测算结果显示开放式偏股型基金平均测算仓位为83.12%,相较0327日的整体仓位微幅下降0.04%。本周指数强势突破创出新高,但基金仓位并未出现大幅提高,而是出现微幅下降的状态。其中股票型基金仓位从0327日的90.00%小幅提高0.77%至90.77%,而混合型基金仓位本周则降低1.08%至72.92%。

分基金规模看,截止0403日,各规模基金仓位变动有所分化:其中大型基金仓位微幅下降0.07%至88.77%;中型基金仓位小幅提高0.50%至87.72%;小型基金仓位则小幅下降0.44%至77.69%。

风险提示

单个基金的仓位测算可能与实际值相差较大东方证券股份有限公司