分级基金深度研究之七：无下折分级基金深度解析

更新时间：2016-04-20 18:02:22来源：巨灵信息

无下折分级的理论定价。

本文深入探讨无下折分级的机制,与常规分级的比较,并用比较科学的统一定价模型给其定价。

理论定价的结论。

结论1:母基金净值高到一定值后,分级A的价值会稳定,不受极端情况的影响。

结论2:分级A的定价曲线向上凸函数。

结论3:母基金净值向0接近时,分级A定价趋于母基金净值*2,分级B定价趋于0。

博弈论模型。

在极端情况,本文引入博弈模型,分析极端情况下分级A与B的价值。中国银河证券股份有限公司

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