更新时间：2016-05-16 17:31:38来源：巨灵信息
基金2016年一季报披露完毕,本文分析了主动投资偏股型基金一季度的投资组合结构,包括大类资产配置、行业配置、重仓股结构及其变动情况。
2016年一季度末A股市场大幅下跌,主动投资偏股型基金的平均股票仓位为70.3%,较上季度末平均仓位降低0.4个百分点。股票型基金、混合型基金平均股票仓位分别为86.8%和67.9%,与上季末相比分别提高1.7和降低0.7个百分点。当前仓位低于最近三年的平均水平,反映了基金对后市仍然持谨慎态度。
2016年一季度末,主动投资的偏股型基金前十大重仓股集中度均值约53.3%,相比上季度末下降1.2个百分点,投资集中度较之前略有分散。
一季度末基金重点投资的前5大行业依次为:制造业、信息技术、金融业、批发零售和房地产业;与上季末重仓行业相比,重仓行业与上季末相同,金融业从第四升为第三、批发零售从第三降为第四。一季度期间,基金对行业投资结构有所调整,主要体现为大幅降低信息技术行业的投资比例,提高了采矿业、金融、农业等低估值蓝筹的投资比例。
一季末,基金超配了制造业、信息技术、农林牧渔、文体娱乐、批发零售等行业;低配了金融业、采矿业、交运仓储、公用事业、房地产等传统行业。
一季度基金增加了对制造业、农林牧渔、批发零售等行业的超配程度,对建筑、房地产等行业的减配程度有所降低;对住宿餐饮、金融业进一步减配,对信息技术、文体娱乐等行业的超配程度有所降低。
核心重仓股剧变,网宿科技处于重仓股首位。其后是伊利股份、宋城演艺、五粮液和兴业银行。前20大重仓股中,信息技术4只,金融服务、食品饮料各3只。
一季度末基金高度集中持股的核心重仓股有东方网力、信维通信和顺网科技,基金合计持有的市值均占该重仓股流通市值的20%以上。而基金对五粮液、兴业银行、贵州茅台、农业银行和中国平安的合计持有市值不足该股流通市值的2%。
基金一季度对网宿科技、伊利股份、宋城演艺、五粮液、贵州茅台、东方网力、农业银行、信维通信、立讯精密、圣农发展及格力电器大幅度增持,基金持股数较上季末增幅在30%以上。一季度基金核心重仓股中,对奥飞娱乐和中国平安的减持比例超过20%。
一季度新增的前20只重仓股中,包含金属非金属个股3只,机械设备、纺织服装、公用事业、综合行业、房地产及食品饮料个股各2只。偏股型基金新增重仓股市值前五名为国电电力、露笑科技、绿地控股、乔治白和众和股份。招商证券股份有限公司
