下半年7只基金“闪退” 基金申报和发行趋谨慎

下半年7只基金“闪退” 基金申报和发行趋谨慎近一年每月新发基金情况一览

中国基金报记者 孙晓辉

据中国基金报记者统计，今年以来已有43只基金相继公告拟清盘，其中，上半年有18只，相当于去年全年清盘总数。下半年以来，基金清盘速度还在加快，截至8月25日，下半年以来有25只公告拟清盘。值得注意的是，下半年不仅基金清盘数量明显增加，且成立不到1年的“闪退”基金数量也在激增。

业内人士认为，这种现象的出现，跟金融去杠杆和基金公司去库存有很大关系。不过，随着基金申报和发行越来越谨慎，未来这种现象会越来越少。

下半年18只基金进入清算程序“闪退”基金有7只

据Wind统计，下半年以来已进入清算程序的基金有18只，其中，仅8月份就有15只。在这些基金中，成立不到1年的“闪退”基金有7只，如果算上已公告拟清盘但尚未进入清算程序的，则有9只。在今年上半年，这样的情况仅出现一例，而且还是转型而来不到一年被清盘的QDII。

这些“闪退”基金均为规模不足5000万元的迷你基金，规模最小的只有几万元，其中，成立不到半年的有3只，最短的不足3个月。从基金发行规模和有效认购户数来看，多数为疑似委外定制基金。以一只成立于去年底的中长期纯债基金为例，该基金成立时规模刚刚超过2亿元门槛，有效认购数总户数为229户，截至二季度末，该基金规模仅剩几万元。

济安金信基金评价中心主任王群航表示，上半年，在金融去杠杆的主基调下，银行同业业务和表外业务出现明显收缩。由于委外资金中很多来自同业或理财资金，在监管检查过程中，银行的委外业务受到很大冲击。存在问题的委外资金可能会直接选择赎回，没有问题的，出于避嫌的考虑，也会适当收缩。因此，不少疑似委外定制基金失血严重。此外，去年四季度至今年一季度，由于市场资金价格一度趋高，委外资金比较活跃，当时不少委外资金选择了3个月或半年的短期委托。

基金申报和发行趋于谨慎

Wind数据显示，与以往相比，今年以来基金申报和发行明显谨慎许多。

以新基金申报为例，按申请资料的接收日计算，截至8月27日，今年以来共有774只基金的募集申请资料被接收，而在去年曾有多达2333只基金的申请资料被接收。

以新产品发行为例，按认购起始日计算，截至8月27日，过去一年，月度新发基金数量在去年11月和12月达到顶峰，每月新发196只，今年2月和3月也曾达到124只，随后明显减少，每月都在100只以下；尤其到了6月和7月，分别只有35只和47只，8月份至今也只有10只。

“其实，根据基金有关法规，若基金有效基金份额持有人数量连续60个工作日达不到200人，或连续60个工作日基金资产净值低于人民币5000万元，基金管理人有权依据法律法规和《基金合同》的规定终止基金。以前，基金公司为了公司形象考虑，往往在临近触发清盘条款时，会寻找帮忙资金度过关键期。如今，随着基金审批越来越容易，以及基金清盘越来越普遍，很多迷你基金出于节省成本的考虑，会选择顺势清盘，因此，清盘基金越来越多。”某基金公司人士表示，基金刚刚成立没多久就清盘，对基金公司而言也意味着很大的亏损，因为一只基金从申请到成立运营，不仅需要花费很多的时间和精力，也要耗费不菲的财力，比如托管、运营及寻求帮忙资金的成本等。因此，有了前车之鉴，基金公司在申报和发行产品方面越来越谨慎。

数据来源：Wind（截至2017年8月27日） 孙晓辉/制表

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