指数基金长期在低估区域，我们是不是就没有收益了呢？

有朋友问，指数基金长期被低估基金投资收益大概多少，我们没有收益吗？

事实上，如果只投资于被低估的领域，即使牛市不来，指数基金的回报也会非常不错。

三个真实案例

让我告诉你三个特殊情况。三个案例分别是：红利ETF（510880），中证红利（100032），基本面50（160716））。拿这三个例子，主要是因为成立时间长时间，已有5年多的历史，是老牌优秀的指数基金。

这三个指数都有一个特点。从 2012 年到 2014 年，他们被低估了，现在仍然被低估。低估会持续很长时间。

所以我们可以分析，投资于被低估领域的指数基金，如果指数基金没有回升到正常或被高估，我们能获得多少收益呢？

1. 红利 ETF (510880）

追踪上证红利指数，该指数从2011年6月开始进入低估值，除2015年初至股市崩盘阶段外，期内基本处于低估区域。让我们来看看它在被低估领域的收益：

目前估值为8.2PE。上一次出现这种估值是在 2012 年 8 月，当时考虑了股息。当时分红ETF基金净值约为1.86元，计入期内分红。，现在身家3.3元。

如果从2012年同样估值买入，今天基金净值上涨77%，年复合收益率13.5%。估值前后没有变化。

2.中证红利(100032）

中证红利从2011年9月开始进入低估值基金投资收益大概多少，之后的时期也基本处于被低估区域，除了2015年的牛市阶段。

目前估值正好是10PE，上一次出现这个估值是在2012年4月。当时100032基金净值1.约68元。计入期间分红，现净值为3.04，增长80%。年复合收益率基本在12%左右。

3. 基础 50 (160716）

基本面 50 从 2011 年 8 月开始进入被低估区域，之后基本处于被低估区域，除了 2015 年的牛市阶段。

目前估值为9.91。该估值上一次出现是在2011年8月，净值为0.66元。截至今日，为1.255元，涨幅约90%，年复合收益率约13%。

PS：需要注意的是，同期还有很多其他低价值的指数基金，从低值到正常，甚至被高估，比如消费医药行业指数基金，比如小盘指数基金，一开始都是低的。重视。这三个比较特别。前几年估值偏低，现在估值还是偏低，还没涨，举个例子吧。

是什么原因？

为什么估值没变，还是被低估了，还能提供13%的回报率？

主要原因有两个：

1. 利润上升

在长期的投资过程中，指数背后的公司盈利将持续上升。即使估值保持不变，这也允许指数基金上涨。

2. 指数的定期重新平衡带来超额回报。

例如，每次调整指数时，股息指数都会挑选出股息收益率较低的股票，并将其换成股息收益率较高的股票。在短期内，较低的股息收益率往往是由于股价上涨，而较高的股息收益率往往是由于股价较低。所以每次调整仓位，红利会卖出一些涨的多的，买跌多的，相当于做了一个“高卖低买”，在市场上赚钱。基于股息收益率变化的重新定位每年可以调整10-20只股票。股息指数的额外收入是因为这部分市场波动的钱。Fundamentals 50 还根据估值调整成分股。

通常，市场波动越大，您可以通过定期调整头寸和像指数一样被动地“高卖低买”，在市场上赚到的钱就越多。2014-2015 年的牛市加剧了市场波动，为这些指数基金带来了额外收益。

好处远不止这些

此外，投资低价值指数基金的好处远不止于此。

原因很简单，估值仍处于低估区域，与往年相比变化不大。指数基金不需要进入牛市和被高估，只要恢复到中心，我们获得的回报就会远远高于上面计算的13%的回报。在长期投资的过程中，指数基金的估值每增加一个级别，我们的收益率就会增加一定的幅度。

在实际的投资过程中，我们还有很多提高收益的方法，比如课程中介绍的轮换策略，后面会介绍的套利策略等等。

所以定投的时候是很让人放心的：长期的低估值让我们有机会通过定投不断买入更多的股票，同时也会提供不错的回报率，更何况每隔几年就会出现一次牛市。大红包。

当然，有两个前提：长期持有，股息被低估时要再投资。

我们无法判断牛市何时会到来，但很有可能在未来 10 年内至少会出现一次牛市。从现在投资到牛市高估卖出，年复合收益率极有可能超过15%。这也是我目前投资被低估的指数基金的预期。

总结

因此，在被低估的区域购买并非没有利润。即使牛市不来，利润也会不错。只要有轻微的牛市，收益就会迅速放大。

最重要的是，这并不需要太多努力：每月只需花几分钟时间投资低价值指数基金。该策略简单易懂，易于实施。

目前被低估的指数基金，长期提供15%以上的复合年回报率的概率很高。