信托分为诸多不同的类型及处理争议解决办法（一）

一、信托，根据我国2001年颁布的《信托法》的定义，是指委托人以对受托人的信任为基础，将其财产权委托给受托人，受托人以自己的名义委托受托人。根据受托人的意愿命名。，为受益人的利益或为特定目的而进行的管理或处置。事实上，从1979年第一家中国国际信托投资公司成立至今已有20多年。作为我国金融业的四大支柱之一（其余为银行、证券和保险），其资产管理规模仅次于最大的银行。之所以公众对它比较陌生，一方面是作为资产运营机构，它不直接面向终端消费者，另一方面也与其百万的投资起点不无关系。明确信托业务模式并对其进行构建和拆除，是深入分析法律关系和争议解决的前提。信托公司管理、使用、处分信托财产时，可以按照信托文件的约定，采取投资、出售、同业存放、回购转售、租赁、借贷等方式。实践中涉及信托贷款、债权或票据资产转让、追加回购或回购期权、股票质押融资、类资产证券化等。无论信托业务的模式如何，都可以分为两个阶段为什么需要金融信托，即投资者募集阶段和投融资项目资金运用阶段。以第二阶段为标准，信托可分为多种不同的类型。，主要类型如下：

(一）股权投资业务

本次股权投资主要是指投资非上市公司股权或上市公司限售流通股的业务，即私募股权投资信托。2008年，原银监会发布了《信托公司私募股权投资信托业务经营指引》，明确了该类具体业务的监管制度。信托公司作为信托资金的管理人为什么需要金融信托，具有主动管理资金的能力，有权决定资金的用途。因此，信托公司也有权决定投资对象的选择、投资比例以及是否参与公司的经营管理等，以及决定采取的退出方式。,

(二）证券投资业务

信托基金在证券领域的投资也称为标准信托，可以进入股票市场、基金债券市场，甚至金融衍生品市场。以资产组合的形式，提前制定投资比例和投资策略。通常，信托公司在证券市场不具备专业能力时，可以委托专业机构担任顾问，但信托公司有权根据顾问提供的决定决定是否发出指令。

(三）银信合作业务

银行与信托公司之间的信托业务也可以分为不同的类型。2008年，原银监会发布了《银行与信托公司业务合作指引》，规范了银行与信托公司之间的合作。受监管的主要业务类型是银行信托。理财产品，除信贷资产证券化业务外，增强银行信贷资产的流动性。银信业务使银行资金能够到达银行环境下无法到达的投融资领域，增加中间业务收入。因为银行在资金和专业性上都比信托公司好，在业务上更占优势，所以，很多银行和信托业务都变成了渠道业务，信托公司对信托资产的管理和使用只能被削弱，成为所谓的交易性信托。例如，以向资产负债表发行信贷资产为目的的产权信托、银行主导的尽职调查、贷款信托的设计和发行、通过信托融资建立银行外部资金池等。对此，银监会发文[2017]55号文，明确了银信渠道业务的定义，并进行了深入审查。商业银行利用信托突破监管的渠道逐渐结束，双方业务合作不得不转移到信托业务上。

(四）政信商务

政府信托业务是政府依靠信托进行融资的业务。投资方向多为基础设施建设或公益性融资。依托政府承诺书的增信支付方式，实现了粗放式增长。早在2014年，《地方政府存量债务清算处置办法》就规定政府退出融资市场，禁止承诺书等担保方式，政府信用不再参与信托融资担保. 此后，政府信贷业务中的风控方式也从政府信贷转向土地抵押，而政府信贷业务的发展与地方政府的融资需求密切相关。信托业务还可以按照标的、投资方向、风险等级等不同的标准进行多种分类。信托业务的本质是搭建社会资本注入实体经济的桥梁，以实体经济业态为基础，设计各类交易、风险可控的金融产品。就涉及的司法管辖区而言，从金融监管开始，最终融入民商法的海湾。交易的多态性决定了所涉争议的复杂性。信托业务还可以按照标的、投资方向、风险等级等不同的标准进行多种分类。信托业务的本质是搭建社会资本注入实体经济的桥梁，以实体经济业态为基础，设计各类交易、风险可控的金融产品。就涉及的司法管辖区而言，从金融监管开始，最终融入民商法的海湾。交易的多态性决定了所涉争议的复杂性。信托业务还可以按照标的、投资方向、风险等级等不同的标准进行多种分类。信托业务的本质是搭建社会资本注入实体经济的桥梁，以实体经济业态为基础，设计各类交易、风险可控的金融产品。就涉及的司法管辖区而言，从金融监管开始，最终融入民商法的海湾。交易的多态性决定了所涉争议的复杂性。以实体经济业态为基础，设计多种交易型、风险可控的金融产品。就涉及的司法管辖区而言，从金融监管开始，最终融入民商法的海湾。交易的多态性决定了所涉争议的复杂性。以实体经济业态为基础，设计多种交易型、风险可控的金融产品。就涉及的司法管辖区而言，从金融监管开始，最终融入民商法的海湾。交易的多态性决定了所涉争议的复杂性。

二、私募基金也称为非公募基金。中国证监会发布的《私募股权投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）第二条将其定义为：投资基金（以下简称私募股权基金）是指在中华人民共和国境内设立，以非公开方式向投资者募集资金的投资基金。

私募股权基金也可以称为私募投资基金，通过将非公开方式募集的资金投资于不同领域来实现融资。影子银行的许多特点。私募股权基金可以投资的方向广泛，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额等投资合同约定的投资标的。

私募股权基金的参与者可分为直接参与者和间接参与者。《暂行办法》明确了直接参与者，即私募基金由基金管理人、基金托管人管理。投资者持有基金份额。有些人; 对间接参与的服务主体，列入《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》，即：为私募基金提供募集资金、投资顾问、股份登记、估值核算、信息技术系统等服务。等。服务业务的主体，包括律师事务所、会计师事务所、评估公司等。目前，私募股权基金已经被带入了强有力的监管环境。特别是，对私募基金管理人实行票据式准入管理模式，大大降低了不合格私募从业人员进入该行业的可能性。据中国证券投资基金业协会官网显示，截至2020年10月末，我国注册私募基金管理人总数为24533家。在上述20000名管理人员中，有15000余人分布在北京、上海和广东，分别有5636人、5063人、5405人，组织模式只有有限责任公司和有限合伙两种。从私募基金管理人的机构类型来看，包括：私募证券投资基金管理人；私募股权和风险投资基金经理；其他私人投资基金经理；私人资产配置经理。上述分类是监管政策对基金经营者专业化管理要求的结果。

在组织形式和机构类型相结合方面，在实践中，私募证券投资基金管理人注重持续经营和品牌建设，通常采用有限责任公司的组织形式；而私募股权和风险投资基金经理大多使用有限合伙公司。形式。两种组织形式最大的区别在于税收负担。以最终属于投资者的投资收益为例，有限责任公司需缴纳企业所得税和个人所得税双重税负，而有限合伙企业只需缴纳个人所得税。但是，在正常情况下，

就私募基金的运作方式而言，与信托、债券类似，也分为集资和投资两部分。事实上，从《中华人民共和国证券投资基金法》的制定到基金行业协会的监管过程，可以分为以上两大环节。在基金募集阶段，主要涉及：基金公司或合伙企业的登记备案、基金产品的设立和备案、基金的销售；在投资阶段，主要涉及：基金内部管理的合规性、基金管理人的尽职调查。、投资方向和合规性等。但是，按照目前对金融机构属性的分类标准，私募基金公司或合伙企业尚未归类为金融机构。虽然它们已经具备金融业务的现实，但仍属于准金融机构的范畴。就行政监管序列而言，其隶属于证监会的基金业协会主要完成对日常业务的监管。

进一步，在募资阶段，相关制度设计以保护投资者利益为核心，具有较高的金融专业水平；而在投资阶段，由于投资的多元化，所涉及的方向也不同，可能会产生纠纷。种类繁多，通常受《公司法》、《合伙企业法》、《合同法》、《证券投资基金法》等各部门法律规范。