更新时间：2022-03-27 12:00:50来源：网络整理
一、单选题（共40题，每个小题0.5分，共20分） 以下选项中只有一个符合项目要求，不加分因没有选择或错误选择而获奖。
1.在管理证券投资组合的过程中，确定具体证券类型的决策一般在步骤（ ）中进行。
A. 进行证券分析
B. 投资组合绩效评估
C. 确定投资政策
D. 构建证券组合
正确答案是：D. 构建证券组合
答案分析：建立证券投资组合是投资组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和每只证券的投资比例。
2.以下关于投资咨询业务的陈述，错误的是（ ）。
A、证券投资顾问应当以合理的理由向客户提供投资建议
B、证券研究报告是证券投资咨询服务的重要依据
C. 根据美国法律，投资顾问业务与证券经纪业务的区别之一是是否同意收取投资顾问报酬。
D.证券投资顾问的服务对象仅限于机构投资者
正确答案是：D.证券投资顾问的服务对象仅限于机构投资者
答案分析：
证券投资顾问一般为普通投资者服务，强调为客户类型和风险偏好提供适当的服务。
3.证券投资咨询业务的基本要素是（ ）。
A. 提供证券投资建议
B. 信托交易
C. 账户管理
D.验资
正确答案是：A.提供证券投资建议
答案分析：
证券投资顾问业务的基本内容是提供证券投资建议和收取服务报酬。其功能是协助投资者做出投资决策，帮助客户实现资产增值。
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4.以下各项中，投资顾问服务协议的形式为（）。
A.客户与销售部口头签订服务协议
B. 客户在网上交易平台申请激活服务
C. 客户与投资顾问签订服务协议
D. 客户与经纪人签订服务协议
正确答案是：B.客户在网上交易平台申请激活服务
答案分析：
目前，投资顾问服务协议体现在多种形式，如客户提交书面“服务申请表”激活服务、客户在网上交易平台申请服务激活、签署“投资顾问”服务协议”与公司总部等
5.根据《证券投资咨询业务暂行规定》，证券公司、证券投资机构从事证券投资咨询业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，和 （ ）。
A 指定多个部门独立实施
B、指定专人独立实施
C.指定多个部门联合实施
D.设立专门委员会
正确答案是：B.指定专人独立实施
答案分析：
证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资咨询业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专人独立开展。
6.从个人生命周期的角度来看，（ ）的理财任务是尽可能的储备资产，积累财富，提前规划，然后在此期间进行投资规划和家庭现金流规划，预防疾病、事故、失业和其他风险。
A. 高原期
B. 退休期
C. 维护期
D.稳定期
正确答案是：D.稳定期
答案分析：
稳定期理财的任务是尽可能地储备资产、积累财富、未雨绸缪。因此，在此期间，应做好投资规划和家庭现金流规划，以防范疾病和意外失业等风险。
7.某公司拟建资产，有两种支付方式可供选择：方式一，现在支付15万元，一次性结算；年初缴款分别为3万元、3万元、4万元、4万元、4万元。假设按现值计算年利率为 6%，下列说法正确的是（ ）。
A. 两种付款方式无法比较
B. 付款方式一为佳
C.付款方式二更好
D.两种支付方式没有区别
正确答案是：B.付款方式一比较好
答案分析：
第二种方式现值=3+3/(1+6%)+4/(1+6%)2+4/(1+6%)3+4/(1+6%)4=1 5.92（万元）>15（万元）。
8.根据货币时间价值的概念，未来货币价值的理论价值不依赖于（ ）。
A. 利率
B、计息方法
C. 现值的大小
D. 市场价格
正确答案是：D.市场价格
答案分析：
假设某项投资本期为n期，每期利率为r，则投资第n年末复利计算的未来值为：Pn=P0(1+r)n , 订单利息计算出的未来价值为：Pn=P0(1+n×r)。可以看出，货币的未来价值取决于四个因素：货币现值P0、期间n、利率r、计算方法（单利/复利）。
9.现代投资组合理论由美国著名经济学家马科维茨于()年创立。
A.1953
B.1950
C.1951
D.1952
正确答案是：D.1952
答案分析：
马克的贡献在于他发展了资产选择理论。他在 1952 年发表的经典文章《资产选择》将之前的个人资产分析推向了一个新的阶段。他以资产组合为基础，根据投资者的风险态度进行资产选择分析。产生了现代证券投资理论。
10.套利定价模型的目标是find()。
A. 被低估的证券
B. 高收益
C. 低风险
D. 高增长
正确答案是：A. 被低估的证券
答案分析：
套利定价模型的目标是找到被低估的证券。
11.在以下关于套利定价模型（APT）的描述中，正确的是（ ）。
A.在APT理论框架下，市场组合是一种有效的组合
B. APT 理论清楚地描述了影响证券预期收益的因素
C. 证券的预期收益受共同因素影响
D. APT 的假设与资本资产定价模型一致
正确答案：C. 证券的预期收益受一个共同因素影响
答案分析：
与资本资产定价模型相比2019年证券投资分析考试，建立套利定价理论的假设较少，可以概括为三个基本假设：投资者追求利润和规避风险，所有证券的收益都受到一个共同因素的影响F. 影响；投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。
12.Harry Markowitz 的证券投资选择模型可以应用于（ ）。
A. 确定贝塔系数
B. 资产配置
C. 计算系统性风险
D. 估值
正确答案：B. 资产配置
答案分析：
1952年，Harry Markowitz建立了均值-方差投资组合模型的基本框架，并提出解决投资决策中的最优投资配置问题。马科维茨的现代证券投资组合理论利用数理统计分析什么是最优资产结构以及如何选择最优资产结构。其实用价值在于解决了投资决策中的投资资金问题。投资组合中的最优配置问题被广泛应用于债券、股票、风险资产、房地产等不同类型证券之间的投资配置。
13.证券投资组合的实际平均回报与证券市场线给出的该投资组合的预期回报之间的差定义为 ( )。
A. 特雷诺指数
B. 道琼斯指数
C. Jensen 指数
D. 夏普指数
正确答案：C. Jensen 指数
答案分析：
Jensen指数是衡量投资组合经营业绩的指标，是投资组合实际平均收益与证券市场线给出的投资组合预期收益之差。
14.贝塔系数是衡量证券承受多少 ( ) 的指标。
A. 非系统性风险
B. 系统性风险
C. 总风险
D. 流动性风险
正确答案：B. 系统性风险
答案分析：
贝塔系数是衡量证券承担的系统风险水平的指标。
15.证券的预期收益率为0.11，贝塔值为1.5，无风险收益率为0.05，市场预期收益率为0.09。根据
资本资产定价模型，证券（ ）。
A. 公平定价
B.被高估
C.被低估
D.无法判断
正确答案：A. 公平定价
答案分析：
根据CAPM模型，其预期收益率为0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.@ >11，它等于给定证券的预期收益率，表明市场既没有高估也没有低估它，而是对其进行了合理的定价。
16、以未来价格上涨带来的价差收益为投资标的的证券组合属于()证券组合。
A. 平衡
B. 收入
C. 避税类型
D、成长
正确答案：D. 成长
答案分析：
增长投资组合的目标是资本增值（即未来价格上涨的利差收益）。投资于此类证券组合的投资者通常愿意通过延迟获得基本回报来寻求未来回报的增加。
17.投资组合的可行区域内的最小方差portfolio()。
A. 总是会根据风险偏好来选择
B. 总是会被厌恶风险的理性投资者选择
C. 可供规避风险的理性投资者使用
D. 预期回报率最高
正确答案：C. 可供规避风险的理性投资者使用
答案分析：
理性的投资者不会选择有效边界之外的点。在有效边界上，上下边界的交点表示的组合在所有可行组合中方差最小，称为最小方差组合。在这个组合点上，投资者承担的风险最小，因此可以被规避风险的理性投资者选择。
18.人们判断未来的模式会和过去相似，并寻求熟悉的模式来判断，不考虑这种模式的成因或重复的概率，这个推理过程称为( )。
A. 表示启发式偏差
B. 确认偏差
C. 可用性启发式偏差
D. 框架依赖偏差
正确答案：A. 代表性启发式偏差
答案分析：
代表性启发式是当人们假设未来的模式将与过去相似并寻找熟悉的模式来做出判断，而不考虑此类模式重复的原因或概率。
19.“当形成了股市将继续上涨的信念时，投资者往往对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据却视而不见”可以这样解释（ ) 这个行为金融学概念。
A. 心理账户
B. 过度自信
C. 确认偏差
D. 框架偏见
正确答案：C. 确认偏差
答案分析：
在证券市场中，由于存在确认偏差（confirmation bias），当市场形成“股市将继续上涨”的信念时，投资者往往对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息往往特别敏感或容易接受。或证据。股市下跌。
20.下列关于有效市场的说法错误的是（ ）。
A. 投资者会根据自己的喜好选择最佳组合
B. 指数基金很受欢迎
C. 投资组合管理仍有价值
D. 主动投资管理具有重要价值
正确答案：D. 主动投资管理具有重要价值
答案分析：
对市场效率的看法直接影响投资策略的选择。如果认为市场是有效的，那么就没有必要在主动投资管理上浪费时间和精力，而应该采取被动投资管理策略，有效市场理论成为指数基金的哲学基础。如果市场被认为是无效的，积极的投资管理具有重要价值。即使在有效市场中，由于不同投资者的风险偏好不同，投资者仍然需要选择适合自己的最优投资组合，而有效的证券选择仍然有利于风险分散，因此资产组合管理仍有其价值。.
