私募投资公司 2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作(组图)

2016全新优质资料-全新公文范文-全程指导与写作-独家原创23家私募股权投资公司中国阳光私募的历史始于2004年，中国私募证券基金行业经过10年的发展已经从无到有，成长壮大。去年以来，政府和主管部门相继出台实施了一系列扶持私募基金行业的政策。去年，十八届三中全会提出完善多层次资本市场体系。2014年4月21日，《私募投资基金监督管理暂行办法》公布。《办法》的制定与实施 为私募股权基金的设立和运作提供明确依据，起到规范行业经营行为、促进私募股权行业发展的作用。据中国证监会统计，我国注册私募证券基金管理人1100余家私募投资公司，管理规模超过3000亿元。过去几年，阳光私募基金的发行渠道也不断拓宽，从最初的仅通过信托渠道发行私募投资公司，到现在的基金专户、私募私募自发合约基金等。私募产品种类不断丰富。从最初投资股票二级市场，现可投资于定向增发、股指期货、融资融券、融券等不同的投资工具和领域。在明确私募基金法律地位和今年股市向好的双重利好因素的影响下，越来越多的专业投资者对进入私募行业感兴趣，想知道如何设立自己的基金。私募股权基金。. 根据中国证监会和基金业协会的分类，私募基金按照投资方向主要可以分为私募证券基金和私募股权基金。在明确私募基金法律地位和今年股市向好的双重利好因素的影响下，越来越多的专业投资者对进入私募行业感兴趣，想知道如何设立自己的基金。私募股权基金。. 根据中国证监会和基金业协会的分类，私募基金按照投资方向主要可以分为私募证券基金和私募股权基金。在明确私募基金法律地位和今年股市向好的双重利好因素的影响下，越来越多的专业投资者对进入私募行业感兴趣，想知道如何设立自己的基金。私募股权基金。. 根据中国证监会和基金业协会的分类，私募基金按照投资方向主要可以分为私募证券基金和私募股权基金。

下面就如何设立私募股权投资基金进行简要说明。2016 全新优质资料-新公文范文-全程指导写作-独家原创 要发行私募基金，首先要有一个“私募基金经理”，据《证券投资基金》法律规定基金管理人应当是依法设立的公司或者合伙企业，根据中国证监会和基金业协会的解释，私募基金管理人的标准相同，即私募基金管理人持有由依法设立的公司或合伙企业，自然人不得注册为私募股权基金管理人。所以首先要做的是成立一家公司或合伙企业，担任私募股权基金经理。大多数私募股权基金经理是公司，少数采用有限合伙制。有限合伙在理论上具有不需注册资本、无需验资、注册容易等优点；无需缴纳企业所得税，从而避免了企业所得税和个人所得税的双重征税。但在实践中，由于现实中有限合伙企业数量较少，性质比较特殊，使用的法规比较陌生，有限合伙企业在经营中可能会遇到一些问题。比如工业等政府部门的工作人员，

在设立企业时，除了企业的形式外，另一个需要注意的方面是企业的注册资本和实收资本。根据《2016年信托公司证券投资信托业务运作质量信息新版——新公文模式——撰写全流程指引——独家原创23条操作指引》的要求，第三方担任信托产品投资顾问的，实收资本不得低于1000万元人民币。因此，未来如果打算通过信托渠道发行私募基金，设立为基金管理人的投资公司需要有相应的资金。注册地也是一个需要考虑的问题。私募基金管理人可以选择在一些对私募基金有特殊支持政策和专业服务的行政区域或对冲基金园区注册，如上海浦东新区、上海虹口对冲基金园区、深圳前海新区等。提供一系列政策和经济支持，包括税收减免政策、优惠办公场所，甚至现金奖励等。相关政府机构的工作人员对金融有更深入的了解，专业性强。除了上述大型对冲园区外，全国各地还有其他大大小小的“开发区”，也将号称对包括私募机构在内的各行各业有各种优惠政策。然而，这些开发区可以在企业登记前给予企业优惠的口头承诺或者没有法律效力的书面承诺。企业注册后，以各种借口无法实现。说到底，这些优惠政策只停留在口头协议上，嘴上说的不是真的。

而且，这些开发区并非专门针对私募行业，其工作人员可能缺乏金融观念，办事效率低下。此外，在一些地区，工商局和税务局不合作，甚至相隔数公里，交通不便，做生意十分不便。这些都是需要考虑的。《私募投资基金管理人登记及基金备案规定》于1月公布实施，明确了全面登记备案制度。此后，私募基金管理人需要向基金业协会进行注册。根据《证券投资基金法》，“ 投资公司设立为私募基金管理人后，需到基金业协会网站“私募基金登记系统”进行信息登记。私募基金管理人登记备案的资料 基金管理人基本情况、高级管理人员及其他从业人员基本情况、股东或合伙人基本情况、管理基金信息等。经理主要包括机构名称、成立时间、企业性质、组织形式、办公地址、注册资本/认缴资本、实收资本/实收资本、法定代表人/执行合伙人、营业执照、组织机构代码，税务登记证号码和照片，

高级管理人员的基本信息主要包括姓名、性别、国籍、证件号码、职业资格、教育背景和工作经历。股东或合伙人基本信息主要包括自然人股东姓名、国籍、证件号码、法人股东名称、企业性质、组织形式，以及认购金额、比例、实际缴款情况股东的数量、比例等。为了发行产品，私募股权机构必须与各种外部机构打交道，包括证券公司、期货公司等券商，信托公司或公募基金等渠道方，以及银行或第三方销售等基金方和销售渠道。平台。在产品准备期间，这些相关机构将对私募基金管理人进行尽职调查，并要求基金管理人提供相关材料。尽职调查的内容一般包括：公司简介2016全新优质资料-全新公文模型-全程指导撰写-独家原创介绍公司及关键人员基本信息，主要包括公司成立时间，注册资本、股东、部门结构、投研团队、高管及核心投研人员的学历和工作背景。在这部分介绍中，尽量突出核心人才的能力和优势，比如高学历团队、学术权威、曾在国内外大型投资机构担任高管或投资经理的专业经验，知名业绩的明星股评家，资深实体行业背景，经历多轮熊市和牛市的实战经验，历史业绩百分之一. 投资流程的介绍主要在于投资决策制度，如是否有投资决策委员会，投资决策委员会的组成和运作方式；是采取基金经理负责制还是集体决策制；另类投资对象的选择过程，以及买卖决策。及操作程序等；

风控体系主要包括有无风控部门、具体的风控标准、风控操作程序等。对此，可以介绍一下，该单位的投资理念是价值投资还是成长股的布局；无论是分析企业经营、商品供需等基本面，还是根据人的普遍弱点和认知偏差导致的行为偏差进行针对性操作。追逐大概率机会或关注小概率黑天鹅事件等投资策略，可介绍单位采用的投资方式及投资策略，如多空对冲或单边趋势，是否高抛买入低位或追涨追跌，长线持有或震荡操作，短线交易等。通过这些内容，外界可以了解自己的投资理念、投资方式、投资风格。除了相对抽象的投资理念和策略，投资顾问还需要提供一些历史业绩，比如2016年全新精品-全新公文范文-全程指导与写作-独家原创23，如过去管理的各种产品的业绩或单一账户的业绩等。如果过去的业绩是非阳光产品且业绩的可信度不强，投资顾问可能还需要提供一些过去的股票交割单或期货结算单。为了有可信的历史表现，大多数投资顾问选择用自有资金发行第一只阳光产品。如果有机构或其核心人员参加各种比赛或比赛的获奖记录，也可以作为介绍材料中的亮点，为自己加分。产品的结构是产品设计中最重要的元素之一。产品结构可分为结构化和管理型。

在结构性产品中，产品份额被划分为不同的类型，每一种都有不同的权利和义务。最常见的结构性产品分为两类：优先级和次等级。劣基金为优先基金承担全部损失，或劣基金保证优先基金的固定收益。通过结构化设计，优先级基金一般享有优先分配产品收益和保证本金安全的权利，而劣级基金在承担产品大部分或全部风险的同时可以获得更高的收益。一般来说，私募基金管理人发行结构性产品有两种情况。第一种情况是投资顾问基金的实力和知名度较小，募集资金的能力也较弱。在这种情况下，投资顾问在发行第一只私募产品时往往会选择结构性产品，这样投资顾问不需要将整个产品的资金全部筹集，而只需将产品规模的一小部分作为劣质产品进行投资，然后对接银行或信托基金池中的优先资金，即可制作2016全新优质资料-全新公文范文-全程指导写作-独家原创23款产品成立，让投资者拿出自己的当他们将来想发行产品时，拥有自己的管理权。阳光产品的历史表现。另一种情况是，成熟的投资顾问为了追求更高的回报，积极选择发行结构性产品，并利用结构性产品在追求更高回报的同时承担更高的风险。在管理产品中，所有股份享有相同的权利，承担相同的风险。与结构性产品相比，更多的投资顾问还是更喜欢管理型产品，因为管理型产品没有优先保障资金和收益的压力，压力更小，操作更舒适。

据朝阳可持续发展数据库统计，截至2014年11月，存续信托产品3318只，业绩持续公告，其中托管产品1868只。目前定向增发的渠道主要有信托渠道、公募专用账户渠道、定向增发备案等。独立发行、有限合伙、伞式子信托等。这些渠道各有不同的局限性和优势，这里为大家一一介绍。信托是阳光私募最早的渠道，也是目前最重要的渠道。据朝阳可持续发展数据库统计，全市场存在信托产品3318只，业绩持续公告。信托型定向增发产品规模一般不低于3000万只，5.03亿只以下的小额额度。参与股指期货交易的集合信托产品仅用于套期保值或套利，不能参与商品期货交易。信托产品不征税，投资者无需代扣个人所得税。结构性信托产品的优先级可与银行优先级资金对接。信托产品的业绩一般在信托网站上公布，公信力最强。信托2016 全新优质信息-全新公文模型-全程指导撰写-独家原创23款产品，除托管银行外，需向信托公司缴纳信托渠道费。银行信托私募基金可以通过公募基金专户发行私募产品。据朝阳永续数据库统计，目前全市场共有214个公募账户，并持续发布业绩公告。公募特殊家族定向增发产品规模一般不低于3000万只，300万以下小额度有200只。

可以做多空股指，也可以做商品期货。与信托产品一样，不代扣个人所得税。结构化公募专项账户产品的优先级可与银行优先级资金挂钩。可登录公募基金网站账户查询业绩，需缴纳公募基金专户通道费，缴纳银行托管费。今年《私募投资基金监督管理暂行办法》出台后，私募基金发行自选渠道在《私募股权投资基金管理办法》的基础上增加了私募股权合约备案、登记、自主发行的选择。信托、公募等原创渠道。合约私募对规模起点没有要求。投资者累计不得超过200人。向上投资的限制较少，股指期货和商品期货均可。不代扣个人所得税。目前，很难获得银行的优先资金。估值、外部风控、托管均可由券商一站式解决，托管和服务费用需支付给券商，低于信托和公募账户。有限合伙基金不设规模起点，合伙人人数不超过50人。合伙企业需向税务局申报投资者个人所得税。此外，有限合伙基金的一个缺点是理论上任何投资人每次加入或退出都需要去工商局，2016年全新优质信息-全新公文模式-全程指导撰写-独家原23税务局办理合伙人变更，而这些变更往往需要全体合伙人到场或提供全体合伙人的证明才能办理，手续十分麻烦。有限合伙私募基金的主要优势是对资本投资几乎没有限制。有限合伙是一种商业形式，因此有限合伙公司不仅可以投资于证券市场，还可以投资于任何法律领域。当然，在实践中，

过去几年，在没有公募账户渠道和合约私募渠道的情况下，私募基金的发行主要依靠信托渠道。信托产品对投资的限制很多，比如不能交易期货，所以很多想参与股指期货、商品期货等衍生品的投资机构都会选择发行有限合伙产品。在私募和备案私募这两种渠道的投资限制较少之后，有限合伙基金的形式在私募证券基金中的使用越来越少。严格来说，伞形子信托并不是一个独立的产品，而是伞形信托产品下的一个子账户，只是信托进行独立的收益核算。对于资金规模较小的投资顾问，伞形子信托提供了门槛较低的阳光产品的发行和业绩展示。伞子信托产品的规模可以小到1000万只，有的产品甚至只有2-300万只。伞子信托产品可以管理或结构化，其中单个劣质基金与信托优先基金相连。大多数伞形自托不能做股指期货、融资融券或商品。此外，部分私募股权公司反映其经营的伞形子信托存在交易速度慢的问题。选择销售渠道 2016 全新的优质材料-全新的官方文件和样本论文-全程指导撰写-独家原件 10 产品结构和分销渠道确定后，产品必须最终建立和发行产品资金来源必须解决。在一种情况下，产品的资金完全来自投资顾问公司或企业团队的自有资金。

更常见的情况是产品的资金大部分或全部来自外部资金，这就导致了产品如何筹集资金以及如何选择销售渠道的问题。目前私募基金的主要销售渠道包括基金经理自营销售、经纪销售、三方平台销售、银行销售。根据实际情况，您可以选择仅通过其中一种渠道进行销售，也可以同时通过多个渠道进行销售。除自销外，其他渠道方一​​般都会收取一定的销售费用，费用的高低会根据具体情况而定。自销适合市场号召力强、市场影响力强的私募基金管理人。例如，核心投研负责人竟然是公募明星基金经理、券商资管明星投资保荐人、券商明星分析师等。具有这样背景的投研领军人物往往具有相当大的号召力。行业，并在前期工作中积累了大量现成的客户资源。在这种情况下，私募基金经理可以自己解决私募产品的募资问题，但大多数投资顾问私募基金经理的核心人员在行业内的知名度可能并不高，客户资源也不是很多。富有的。在这种情况下，他们销售自己的产品。这将很困难，需要通过其他渠道进行销售。券商对投资顾问的了解更深，对投资顾问更有信心。投顾发行产品的经纪人还可以获得佣金收入、渠道收入、服务收入等收入，以及结算量和规模存款。写作——独家原创11 23业绩提升，让券商有强烈的合作意愿，帮助投资顾问开发产品。

但券商销售存在的问题是： 一方面，券商的高净值客户风险偏好较高。一般而言，2013年中国私募股权投资机构50 凯雷投资集团3 复星资本昆武九鼎投资管理有限公司11 黑石集团12 天津渤海海盛股权投资基金管理有限公司13 海通开元投资有限公司14中信产业基金管理有限公司 15 君盛投资管理有限公司 16 德州太平洋集团 KohlbergKravis,Roberts 17 中信资本控股有限公司 18 新天域资本 19 广发信德投资管理有限公司 20 龙百弘毅资本集团 10 中金嘉诚投资管理有限公司 北京普思投资有限公司 北京盛世景投资管理有限公司