基金业协会:鼓励私募股权基金买股票参与并购重组(附股)

今天上午，证监会主席刘世宇表示，鼓励私募基金通过参与非公开发行、转让协议、大宗交易等方式购买上市公司股份，参与上市公司并购重组。 ，引起了市场的关注。

截至今晚，基金业协会在回答记者提问时也澄清，私募股权投资基金是指投资普通股，包括非上市公司和上市公司的非公开发行和交易（包括上市公司定向增发、大宗交易、和协议转让）。等）、可转换为普通股的优先股和可转债等。协会重申，私募股权投资基金可以开立证券账户参与非公开发行、转让协议、大宗交易等，购买上市公司公司和参与上市公司的并购。

监管部门的表态无疑会给私募基金带来巨大的利好。私募界人士表示，这有利于提振市场信心，引导长期投资基金进入市场，扩大私募基金的投资空间，促进其更好的发展。服务实体经济发展。

证监会：鼓励私募基金购买股票参与并购

10月19日，中国证监会党委书记、主席刘世玉就市场关注的重点问题接受新华社记者采访。

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在谈及证监会近期推动的重大举措时，刘士宇明确指出，鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、并阻止交易。

同时，刘世宇还表示，鼓励地方政府管理的各类基金、合格私募股权投资基金、证券公司资产管理产品单独或联合组织新基金，帮助有发展前景但暂时处于起步阶段的上市公司。化解存量质押困境的经营难点。，促进其健康发展。

谈及证监会如何支持民营企业发展，刘世宇还表示，鼓励包括私募基金在内的各类资产管理机构，以更加市场化的方式募集资金，发起设立股权投资基金，以促进民营企业发展。主要投资于民营企业，创业投资基金和债券投资基金积极参与民营上市公司的并购重组。

基金业协会明确：私募基金可以开户参与上市公司并购

中国证券投资基金业协会在今晚接受记者采访时重申，私募股权投资基金可以通过开立证券账户参与非公开发行股票、转让协议、并阻止交易。重组。

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关于私募股权基金的定义，基金业协会表示，私募股权投资基金是指对普通股的投资，包括非公开发行和非上市公司交易（包括上市公司定向增发、大宗交易、协议转让等）、可转换为普通股的优先股、可转换债券等私募股权基金。

因此，基金业协会强调，私募股权投资基金，尤其是并购基金，是资本市场重要的直接融资工具。作为专业的市场化投资者，私募股权投资基金有利于完善公司治理结构，提高资源整合、重组重组效率，优化产业结构和经济转型升级，有效体现上市公司的决定性作用。资源配置市场。

私募股权：扩大股权机构投资空间提振市场信心

监管机构的表态对于私募基金无疑是一大利好，有利于提振市场信心，促进私募基金发展，更好地服务实体经济发展。

中富投资集团投资事业部总经理周翔在接受采访时表示，基金业协会的这一规定，完全符合刘会长今天讲话的精神。投资范围有利于扩大股权投资机构的业务范围，参与上市公司的并购重组，起到提振市场信心的作用。“特别是明确规定私募投资可以通过协议转让、大宗交易等方式购买上市公司股份，这无疑将大大增加私募投资基金的市场运作空间，增加并购成功概率收购上市公司。

基岩资本副总裁岑赛因也认为，私募股权已经可以参与上市公司的并购重组，这一重点鼓励私募股权深度参与上市公司的资本运作。

北京一家私募机构人士坦言，现在监管已经明确私募基金可以参与，鼓励私募积极参与上市公司并购重组，持有上市公司股份。股票型基金一般为长期投资，有利于长期持有股票股票和基金怎么开户，提振市场信心。

北京一家小型私募机构的总经理表示，一些私募私募GP也在做PIPE业务，也就是参与上市公司的并购、买股票，但这个一直比较模糊。账户存在疑点，但此次协会明确，私募机构可以开户购买股票，参与上市公司并购，打消了私募的疑虑，更积极参与投资。

中国投资研究院院长郭国波表示，新办法的出台表明，在股市低迷的情况下，监管部门对私募基金在二级市场的助推作用寄予厚望。目前股票和基金怎么开户，一二级市场的估值倒挂越来越严重。二级市场估值下滑会传导至一级市场，一级市场估值面临调整，但存在滞后性，需要一定时间。在这种情况下，以价值发现为愿景，通过定向增发等形式对二级市场进行价值投资，是私募基金的战略投资策略。然而，二级市场估值虽处于历史底部，但不具备一般投资价值。私募股权基金需要寻找那些与基金投资能力和行业相匹配、具有真正成长潜力的被低估的公司，才能获得良好的回报。

此外，监管鼓励符合条件的私募股权投资基金组织新基金，帮助有发展前景但暂时陷入经营困境的上市公司，化解股票质押困境，促进上市公司健康发展。私募股权认为，这将有助于缓解市场的悲观情绪，帮助上市公司渡过难关。

星石投资表示，针对近期市场较为关注的股票质押问题，鼓励地方政府、保险公司、券商、银行、私募基金等金融机构出资，助力上市公司化解风险。的股票质押。这有助于缓解当前市场的极度悲观情绪，也表明监管者对当前股权质押风险问题的高度重视，可能已经有相应的机制解决问题。

同时，近期一些地方政府设立了基金，一些金融机构以国有资产设立基金接收质押股票，表明对这些公司的股价是认可的，因为这些基金也有对盈利能力的需求，也是对市场的比较。信号好。

星石投资预计，未来，保险基金、地方政府基金、各类私募基金将通过市场化运作，选择上市公司真正具有竞争力但仅存在暂时性资金缺口的质押股票，打破其“” “个股下跌-质押清算-继续下跌-继续清算”的流动性枯竭螺旋，帮助此类上市公司渡过难关。