排名前十的基金还能买吗(附过去10年基金分析)

2015年最后几天，基金圈关注点之一就是最终排名，尤其是业绩前十名的基金。

上周，有一位基民问基民甲，排名前十的基金还能不能买？甲甲当时简单地回复认为是可以买的。后来一想，觉得这个问题挺有意思。过去十年，那些年度前十的基金在第二年到底表现如何呢？值不值得基民续持有呢？

今天基民甲翻出了很多历史数据，和大家一起看看。

2005年十强：6只在2006年仍居前1/3

2005年排名前10的基金中，富国天益、上投摩根中国优势、易方达策略成长、广发聚富、华安宝利配置、广发稳健增长在下一年(2006年)表现依然优秀，居同类基金前1/3；银河收益等另外4只基金就没那么幸运了，成绩下滑至同类基金后1/2。幸好2006年是大牛市，整体回报都还不错，排名下滑最历害的银河收益也赚了33%。

2006年十强：2007年全部位居前1/2，整体表现合格

得益于2007年的大牛市，2006年排名前十的基金在下一年都取得了100%+的回报，且基本上仍位居于同类基金前1/2的水平，整体表现合格。

其中，上投摩根中国优势、兴全趋势最为稳定，2007年业绩表现仍居于前1/10；2006年冠军景顺长城内需业绩波动有点大，从第1名下滑至135名。

2007年十强：2008均遭遇滑铁卢

2007年排名前十的基金在2008年大熊市中无一幸免，均遭遇滑铁卢；2007年冠军华夏大盘在2008年亏掉1/3！易方达深证100ETF、中邮核心优选最惨，在2008年亏损近2/3，差不多都亏到膝盖了，排名也从行业第一梯队下跌到垫底梯队！

2008十强：抗跌的基金不领涨

2008年所有的股、混型基金都是亏损的，大家比的不过是看谁亏损得比较少。(南方宝元、兴全可转债、国投瑞银融华虽然名字带债字，但属于混合型产品。)因此，业绩居前的都是偏债型、低风险产品(2008年业绩排名第4的申万菱信沪深300(3752.029， -9.85， -0.26%)当年还是申万巴黎盛利强化配置，不是跟踪沪深300的指数基金).

不过 ，这些低风险产品在2008年比较抗跌，但在2009年的牛市中就不突出了，都处于业绩后1/2.2008年亏损最小的金元顺安宝石动力，2009年仅取得了1.56%的收益，属于可以“叫家长”的同学。

2009年十强：2010年分化巨大

2009年公募基金冠军战争夺相当激烈，华夏大盘仅以0.11%的收益优势击败银华核心价值优选夺冠。这两只基在2010年的表现越走越远，华夏大盘精选继续位居前10；而银华核心价值跌入后1/5.

这也反映了2009年前十强基金在2010年的分化，华商盛世成长、华夏复兴、华夏大盘仍为投资者赚取了超过15%的回报，而中邮核心优选、融通深证100等带给持有人的则是负收益。

2010年十强：7只2011年跌入后1/2

2010年公募前十强，在2011年明显后劲不足，无一产品进入排名前1/3,7只产品跌入后1/2。其中，2010年排名第8的天治创新先锋，2011年跌入倒数10名，冲2010年排名买入此基的持有人，心理阴影面积应该蛮大的。

2011年十强：抗跌的基金赚钱能力弱

2011年情况与2008年相似，熊市中低风险的偏债类基金比较抗跌，但在第二年，收益就不拔尖儿了，仅有东方龙混合、泰达宏利风险预算、南方宝元债券在2012年业绩排名前1/3.

2012年十强：4只2013年排名后1/10

2012年排名前十的公募基金，在2013年有4只亏损，并排名后1/10。华宝兴业新兴产业、上投摩根新兴动力在2013年仍给投资者带来可观的回报。

究其原因，2013年A股以创业板成长风格为主，沪深300下跌6%，而创业板上涨82%！国泰上证180金融ETF、景顺长城能源基建等大盘风格基金错失了创业板的行情，华宝兴业新兴产业、上投摩根新兴动力带“新兴”字样的基金则抓住了市场热点，收益可观。

2013年十强：2014年风格大切换

2013-2014年又是一轮风格切换。2013年创业板、成长股夺得业绩“大红花”，2014年大盘、蓝筹股则逆袭“称王”。因此，2013年业绩前十的公募基金，仅中邮战略新兴产业跑赢了沪深300的涨幅。

2014年十强：2015年输于主动选股

2014年公募基金前10强有点像“站队”，齐刷刷的都是“金融地产”。被动管理的大盘基金整体表现较优，说明在蓝筹行情来临时，主动管理的基金多数都来不及调仓，跑输指数。

不过，在今年以选股为主的行情中，金融地产被动型产品表现落后，而工银瑞信金融地产、宝盈核心优势主动管理的基金通过选股仍然取得正收益。

2015年前十强(截止12月25日)

总结：

1、当年排名前十的基金与第二年的收益成绩没有相关关系；

2、排名前十的基金业绩与当年市场风格紧密相关，比如2013年创业板涨幅高，2014年蓝筹优于创业板，相关风格基金也表现较优。

3、建议基友选择能够在市场行情中灵活切换的基金，主动管理能力较强。如果你看好某一板块，可以考虑相关板块主题基金或者被动型产品。

4、如果要以前一年收益排名作为参考指标，建议参考更长时间段的业绩，比如过去3年、5年，选取各阶段业绩表现都靠前的基金。因为长期业绩更能真实反映基金公司、基金经理的投资能力，某一年的业绩表现不足以说明问题。