前招行行长马蔚华投身股权投资大时代！旗下私募基金完成协会备案

【导读】基金君最近发现，前招商银行行长马蔚华的私募公司——深圳市华庆前海投资现身基金业协会私募管理人公示信息，登记时间是今年的2月14日。伴随着近几年股权、创业投资的迅猛发展，投资规模的快速扩张，一些传统金融机构大佬级的人物纷纷投身其中。基金君最近发现，前招商银行行长马蔚华的私募公司——深圳市华庆前海投资现身基金业协会私募管理人公示信息，登记时间是今年的2月14日。

马蔚华曾在招行任职15年之久，推动招行的网络化、资本市场化、国际化发展，走向世界强行。这样一位大佬级人物如今进军私募投资领域，引人遐想。最新数据显示，股权、创投私募的管理规模突破5.14万亿元，成为资管领域举足轻重的力量，在股权投资的大时代，或将有更多金融投资领域高端人士涌入PE和创投浪潮。

前招行行长马蔚华参股私募股权公司登记备案

中国证券投资基金业协会网站公示信息显示，一家名为深圳市华庆前海投资管理有限公司在2017年2月14日通过了私募管理人备案登记。基金君从高管信息中发现，该私募的法定代表人是原招商银行行长、招商基金董事长马蔚华。

马蔚华是何许人也？他被誉为“中国最具创新意识的银行家”，在担任招商银行行长期间，曾推动了招行的“网络化、资本市场化、国际化”，见证了中国银行(3.690, 0.02, 0.54%)业的市场化改革，而他率领的招行更是从偏于一隅的小行发展为走向世界的强行。

公开资料显示，马蔚华最初任职于辽宁省计委、**辽宁省委办公厅、**安徽省委办公厅；后转战金融领域，任中国人民银行办公厅副主任、计划资金司副司长，后来任人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长。1999年马蔚华开始担任招商银行股份有限公司董事、行长职务，并成为招商基金的董事长。马蔚华在招行工作时间长达14-15年，直至2013年5月卸任。

图1：马蔚华照片

这样一位传统金融机构的大佬级人物、曾经的银行家，如今转战股权、创投私募领域，是何缘故？基金君来分析一下。

我们先来了解一下马蔚华成立的这家私募公司——深圳市华庆前海投资管理有限公司。

协会备案信息显示，该私募公司成立于2015年9月16日，备案于2017年2月14日，经历了较长周期；注册资本为1000万元，实缴资本1000万元；管理基金主要类别是股权、创业投资基金；目前公司共有6个员工，马蔚华任法定代表人、总经理，王小沁任董事长、副总经理，周伟任合规风控负责人。

因为公司刚刚在协会登记，旗下并无备案的私募基金产品。现在新的私募管理人备案登记需出具法律意见书，该公司由北京市中伦（深圳）律师事务所出具并公示。

图2：协会备案信息，马蔚华个人履历

工商注册信息则透露了该私募公司的股权结构，包括马蔚华、王小沁、李薇等9个自然人股东，及深圳市金信安水务集团有限公司1家法人股东。金信安水务出资310万元，占股份31%，王小沁出资150万元，占股份15%，马蔚华则出资100万元，占股份10%，还有李薇、任克雷分别出资100万元，分别占10%，另外刘玉杰、李博、李中、李王昕、郝占伟几位股东出资额相对较少。

值得注意的是，该私募公司最大的股东金信安水务，是在2002年政府向社会资本开放基础设施和公用事业(2311.147, 15.80, 0.69%)领域投资的政策背景下，由深圳市政府主管部门批准成立的第一家从事水务投资、管理和运营的专业公司。该公司法定代表人是李中，名字也出现在该私募公司股东之列。所以，基金君猜测该私募公司的投资领域可能与此有关。

图3：公司股权结构

投资领域再造建树 私募股权已迎来大时代

现年68岁的马蔚华，为何转战私募股权、创投领域？在从招商银行退休后，他一直活跃在多个舞台上，曾担任多所高校客座教授，被上市公司邀请担任董事，任泰康保险集团股份有限公司监事长、中国企业家俱乐部理事长等职务。

用马蔚华在《感悟华尔街》的书中的话说，“我虽没有四处流浪，但几十年的工作生涯中，却一路奔波。人生的旅途，有命运的安排，更有内心的驱动。为了寻觅前方更精彩更瑰丽的风景，不惧风雨兼程”。

在业内人士看来，此次马蔚华成立股权创投私募公司，在投资领域再度施展拳脚，也印证了他对事业的追求，无惧风雨。

事实上，股权、创投私募领域，这几年迎来了爆发式发展的大时代，吸引大批金融、投资人士进入股权投资的浪潮。

最近，基金业协会公布的私募基金登记备案数据显示，截至2017年1月底，已登记私募基金管理人18048家，已备案私募基金47523只，认缴规模10.98万亿元，实缴规模8.40万亿元。其中，股权私募管理人为8449家，管理基金16461只，规模达到4.77万亿元；同时，创投私募为1236家，管理基金2160只，规模达到3734亿元。股权、创投私募合计占私募总规模的61%以上。

今年1月份，股权私募基金规模猛增4437亿元，比去年底增长达到10.26%，创投私募基金规模增加86亿元，比去年底增长2.36%。

基金业协会数据显示，近两年，股权、创投私募的规模保持着较高速度的增长。2015年1月，股权私募的规模仅为1.51万亿元，到2016年1月达到2.99万亿元，到今年1月更是达到了4.77万亿元，两年增长两倍多。虽然去年8、9月间股权私募规模在高点出现大幅回落，但此后重拾升势，增长更为迅猛。而创投私募在2015年1月的规模仅为1716亿元，到2016年1月达到2816亿元，到今年1月则为3734亿元，两年增长了1.17倍。

图4：股权、创投私募规模

当前，中国经济正处于转型升级阶段，国家倡导“双创”，发展高新技术，进行产业并购重组，加大基建等方面的投入，推动了相关领域股权投资的热潮。而在这两年证券市场经历一轮牛熊轮换，股票投资机会匮乏的情况下，不少高净值客户也进入股权投资领域，带动大量资金涌入股权市场。

规模在百亿以上的股权私募不在少数。基金业协会私募分类公示数据显示，截至今年2月12日，100亿以上的私募股权基金达到123家，其中既包括鼎晖投资、红杉资本、昆吾九鼎投资、歌斐资产、弘毅投资等老牌PE投资机构，也包括湖北长江经济带产业基金、北京市政府投资引导基金、吉林省股权基金投资等地域型发展机构。规模10亿以上的创投私募包括江苏毅达股权投资基金管理有限公司、和谐爱奇投资管理（北京）有限公司。