基金投资顾问业务试点扩容 阿里腾讯“曲线入局”

■本报记者 李冰

日前，证监会批复了蚂蚁基金、腾安基金、盈米基金三家第三方基金销售公司的投顾试点资格。其中蚂蚁基金属于蚂蚁金服旗下、腾安基金则是腾讯旗下。

苏宁金融研究院高级研究员黄大智对记者表示，“基金投顾试点是中国基金行业的标志性事件，对于基金行业的意义在于，改变了基金销售机构传统的业务模式，将收费方式从收取基金管理费用，调整为按投资者保有资产规模收取投资顾问费的方式，逐渐培育代表投资者利益的市场买方中介机构。”

Vanguard与蚂蚁金服

成立合资公司

今年10月底，证监会启动了国内首批基金投资顾问业务试点。前期，证监会已经公布了嘉实基金(博客,微博)、华夏基金、中欧基金、南方基金、易方达基金等基金公司参与试点。

基金的投资顾问业务，主要是指拥有相关资质的投资顾问机构，接受客户委托，在客户授权的范围内，按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择，并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。

值得关注的是，本次基金投顾获批的都是第三方独立的销售机构。

据蚂蚁金服方面向记者透露，证监会公布的获得试点资格的独立基金销售机构名单中，蚂蚁（杭州）基金销售有限公司位列其中，而全球最大的投资管理公司Vanguard集团也将与蚂蚁金服合作，在国内成立合资公司“先锋领航”。接下来，双方将通过合资公司为中国个人投资者提供创新、普惠的基金投顾产品和服务。

事实上，记者注意到，早在今年6月5日，蚂蚁金服与Vanguard合资成立先锋领航投顾（上海）投资咨询有限公司，二者分别持股51%和49%，注册资本2000万元。

资料显示，Vanguard集团是全球最大的投资管理公司之一。目前，Vanguard集团在全球的资产管理规模超过5.9万亿美元，为全球3000多万名投资者提供投资理财服务。Vanguard集团总部位于美国宾夕法尼亚的福吉谷。

据蚂蚁金服方面向记者透露，合资公司“先锋领航”将很快在支付宝APP上推出基金智能投顾产品。此前，国内仅有少数高净值客户能够获得专业的投顾服务。而这款智能投顾产品将极大降低投资门槛，让普通用户也能享受专业的投顾服务。

Vanguard集团董事长兼首席执行官TimBuckley向记者表示，此次合作将Vanguard集团久经考验的投资理念和策略与蚂蚁金服的数字化平台、技术结合在一起，将从根本上改进中国个人投资者的投资方式。

蚂蚁金服董事长兼首席执行官井贤栋也向记者表示，一直以来，支付宝与中国及全球的金融机构开放合作，持续为个人和小微企业提供普惠的金融服务。蚂蚁金服的技术和Vanguard集团的投顾经验结合，将使高质量的财富管理顾问服务变得更加简单、智能和普惠。

业内人士认为，蚂蚁金服和Vanguard集团的合资公司能够获得国内基金投顾的试点资格，也标志着我国金融环境日益开放，创新空间越来越大。

腾安基金

已服务超过1.5亿用户

实际上，基金销售早已成为互联网巨头重点关注的业务之一。蚂蚁金服早在2015年就已经开始收购基金销售公司，试水互联网基金销售。腾讯、百度、京东均紧随其后。腾安基金则是以腾讯理财通平台为基础的独立基金销售机构，于2018年拿到第三方基金销售牌照。

腾安基金方面也对记者证实，经证监会批准，腾安基金销售有限公司可以试点开展基金投资顾问业务。

据腾安基金方面透露，作为首批试点的独立基金销售机构，目前腾安基金已服务超过1.5亿用户，对于用户投资需求了解、用户触达、用户服务等具有优势，通过大数据、人工智能、风控等金融科技能力，腾安能为用户筛选出优质基金产品进行资产配置，并为用户提供组合监控、动态调整等服务，帮助用户获得良好的长期收益，实现代表投资人利益的买方中介价值。

腾安基金董事长刘明军曾表示，基金投顾需要具备三方面的专业能力，除了基金研究能力，还包括基础市场的研究分析能力以及建模的能力。投顾要做的工作是基于用户的需求和偏好，根据对市场的判断，选择合适的基金构建合理的组合，要把合适的基金用合理的搭配在合适的时机给合适的人。这意味着需要对市场进行分析和判断以及对基金有深入的研究，还需要建模，借助系统实现效率的提升。

腾安基金方面对记者表示，未来腾安将不断加强投顾能力，与行业合作伙伴一起，为用户提供更加长期、稳健的定制化财富管理服务。

“基金管理公司目前还面临客户产品增值以及规模扩大之间的矛盾，但第三方基金销售公司则完全没有这方面的利益权衡。这方面将会有利于第三方基金销售，在为客户进行投顾业务的时候，真的是做到能够做到产品的优中选优，发挥投研能力和投顾实力，为客户取得财富管理的增值。”黄大智对记者表示。