投资者以公募和私募的区别，你知道吗？还是私募？

中国资本市场是投资者获利的下一个大通道。如何参与资本市场？有三种方式：直接投资股票、购买公募基金、购买私募基金。我们说专业的事情留给专业的人，所以建议投资者以公募和定向增发的形式参与资本市场。公募和私募有什么区别，适合哪些人？在目前的市场上，我们应该选择公募还是私募？

一、公募与私募的区别

目前大部分人都有在支付宝、微信或银行购买基金的习惯，其中大部分是公募基金。公募基金是一种购买渠道便捷的热门金融产品，包括银行、基金公司、证券公司和第三方机构。可以说是“大众情人”

私募基金是相对于公募基金而言的，是指以非公开方式向特定投资者募集资金，以特定标的为投资对象的证券投资基金。因此也被称为向特定对象募集的基金或“地下基金”。

公募基金与私募基金的核心区别在于：

1.对投资者来说就不一样了：公募面向大众，私募面向高端客户，目前私募门槛为100万。

2.业绩分配方式不同：公募主要收取管理费，私募则分为2/8。

3.净值的披露方式不同：公开发行按日提供净值，而私募一般按周（或月、季）提供净值。

4.不同的投资限制：公募基金对股票投资的限制比较多，单只股票投资不能超过10%，而私募基金可以重仓某只股票。

5.信息披露不同：公募基金每季度必须详细披露其投资组合、持仓比例等信息。而私募基金对信息披露的要求较低，在投资过程中具有较强的保密性。

6、收入来源不同：公款的收入主要来自固定的管理费；而私募基金的收入来源主要是浮动管理费。收费规则是私募股权公司从基金净值每创历史新高的利润中抽取20%作为佣金。

7.投资范围不同：公募基金为证券投资基金，只能投资股票或债券；而私募基金的投资范围更广，可以投资非上市公司股权、房地产等；

8.流动性不同：公募基金的流动性很好，而私募基金的流动性相对较差，部分私募基金在购买后的6个月至1年内限制赎回。

二、公私基金，谁更强？

那么公募和私募的优缺点是什么，适合哪些人呢？

一是公募资金门槛低，每日申购赎回方便，流动性好。私募的订阅费用为 100 万美元。诚然，只有有钱人才能买得起，而且通常初始认购需要半年一年的封闭期，然后每月开放赎回一次。如果您想在关闭期间兑换，您可能会收取费用。

二、从收费模式来看，股票公募基金年管理费为1.5%，私募基金年管理费为1%~1.5%，有20%的绩效佣金。. 从费用上看，私募基金向投资者收取的费用更高。比如一个私募产品给你1块钱2块钱，私募佣金0.2元走掉，然后跌到[email protected]元，就没必要了来弥补你。这样一来，私募基金经理拿了0.2元，投资人仍有可能赔钱。

第三，公募的道德风险低，定向增发的道德风险比较高，所以定向增发的选择一定要靠谱。私募股权公司数以万计，鱼龙混杂。由于私募股权的收费模式较高，要求私募机构必须具备更强的绝对盈利能力，才配得上这种分享机制。

第四，公募是多元化投资，风险低，收益低；而民营集中投资风险高，收益高。私募基金规模小，可以专注于投资少数股票，而公募基金规模大，必须分散投资。一只公募基金可能同时持有几十只或几百只股票。一般单只股票的投资额不超过基金总额。大小的 10%。

五是隐私信息泄露少。私募更私密。私募基金可以隐瞒身份，但公募基金必须定期披露。结果很容易暴露他们的动向，大家都舍不得抬轿子。巴菲特不允许客户干预投资组合或干预投资决策。他是一家私募股权基金。

六是定向增发决策过程高效。私募基金管理层次很少，私募基金管理人可以直接决策。但公募基金有投资委员会，要办理的手续繁多，但有时机会转瞬即逝。是的，群体思维决策避免了个人决策失误的巨大风险，但损失的机会更大。

第七：私募基金管理人的作用更加明显。公募基金经理换人频繁，你买的基金可能一天换一次，你是最后一个知道的。另一方面，私募基金经理通常也是公司合伙人，变动较少。尤其是很多公募人都出来做私募了。

第八：定向增发的激励机制好，更贴近投资经理的切身利益。因此，私募股权投资经理更有动力去表现良好。近年来，公募基金鼠仓事件频发，大量新手基金经理经验不足等消息，让投资者有些信心不足。

第九：定向增发可量体裁衣，公募难。私募很多都是熟人买的，跟客户比较近，比较熟悉，而公募基金经理通常离客户比较远。这也和名字一样，公募基金面向社会募集，公司分工明确，基金经理负责投资，营销部负责客户。

第十：私募基金管理人作用更加明显，公募决策相对较慢。很多时候，投资就是名人的艺术表现。就像NBA和英超联赛一样，名人扮演着重要的角色。因为市场变化很大，公司也在变化，并不是每个领导成员都能透过迷雾看到未来。私募基金更有可能扮演明星的角色，而公募基金则更有可能创造限制明星发挥的官僚制度。因此，许多公募基金经理转向了私募基金。

综上所述，公募基金和私募基金投资各有优势：公募基金投资门槛低，适合大众；私募基金投资门槛高，适合高净值客户。

三、公募和私募，谁的表现更强？

公募基金与私募基金各年度投资业绩对比

结论一：投资股票比买基金会好

10年公募基金和私募基金平均收益连续7年跑赢沪深300指数；在沪深 300 回报为负的五年中，公募基金和私募基金均跑赢指数，尤其是 2010 年。2013 年和 2013 年，当指数年收益率为负时，公募基金和私募基金都为投资者创造了正回报. 也就是说，相比于自己投资股票，从长远来看，投资基金（无论是公募还是私募）都可以大概率为投资者带来超越市场的收益水平。

结论二：牛市公募优于私募，熊市私募优于公募

减去两者的年均收益后，我们发现在一些指数收益为正的年份（2012、2017、2019），公募基金的平均收益高于那些私募基金、证券基金；而在指数负回报的五年内，公募基金的表现始终落后于私募证券基金。

结论三：私募股权高度分化，但长期表现较好

过去十年，私募证券基金的最大值均跑赢公募基金，最小值则连续八年跑输，说明私募证券基金内部两极分化更加严重；在中位数方面公募基金和私募基金哪个好考，私募股权基金连续六年跑赢公募基金。值得注意的是，过去十年，沪深300指数有5年正收益，5年负收益，但私募基金的中位数只有2年（2011、2018） 记录负回报。

结论四：公募看时机，私募看基金经理

公募基金获得大致相当的市场回报，而私募基金更多地取决于基金经理的个人能力。投资公募基金的关键在于选择合适的时机介入，而投资私募证券基金的关键在于选择优秀的投资顾问。

结论五：私募适合长期投资，公募追求相对回报

从绝对收益来看，过去十年，私募证券基金正收益的基金比例在六年内高于公募基金。尤其是在股市下跌的年份，私募证券基金获得正收益的能力强于公募基金，充分体现了私募证券基金以获取绝对收益为核心目标的产品定位。

结论六：公募以定投降低风险，定向增发选择机构降低风险

对于个人投资者而言，如果想参与公募基金投资，但对未来市场走势判断有困难，可以借助专业机构的配置建议或定期投资的习惯，大概率获得不错的回报。等级;

对于想要参与私募证券基金投资的投资者来说，由于私募股权数据的不透明性，筛选难度较大。如果能发挥专业机构的筛选优势，那么面对各种市场环境公募基金和私募基金哪个好考，个人资产的实现保值增值并不难。

四、公募与定向增发，如何科学投资

无论是公募还是私募，我们认为以下几点非常重要

1.了解自己并在自己的能力和意识圈内进行投资；

2.设定财富管理目标和年限，为目标投资

3.推导出相应的策略，包括公募和私募期权，包括基金组合；

4.选择投资模式，单投还是定投，分批投资还是一只螺柱，止盈止损策略等。

从整体经验来看，无论是公募还是私募

1.不建议自己投资，大部分人的投资业绩远不及公募和私募基金；

2.不建议短线投资，短线靠运气，长线靠实力；

3.不推荐单只基金，单只基金风险太高，波动性太大，长期来看并不理想；

4.我们不建议盲目投资。很多人从来没有学过任何基金知识，完全靠个人运气。投资不是赌博，而是科学。

最后一句话总结，选私募看人，选公募看机构。

这是个好主意，先弄清楚你不擅长什么，你想要什么。

财富的缓慢和快速、持续稳定的增长才是真正的增长。

无所事事，买后不要太在意，快乐地生活，享受幸福。

祝大家在中国资本市场上万事如意，用公私资金创造财富，开创未来！

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