【基金知识】基金的分类和分类股票的区别

基金的定义

Fund，英文是fund，广义上是指为某种目的而设立的一定数额的基金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金、各类基金会基金等。

从会计的角度来看，基金是一个狭义的概念，是指有特定用途和用途的资金。我们现在所说的基金主要是指证券投资基金。

基金分类

1.股票基金

股票基金，又称股票基金，是指投资于股票市场的基金。由于股票型基金80%以上的仓位都投资于股票市场，这类基金普遍波动较大，投资此类基金的投资者需要有较高的风险承受能力。

2.债券基金

投资于债券市场的基金。80%以上的资金投资于债券基金。债券型基金的投资标的主要集中在债券，因此此类基金的投资风险小于股票型基金。当然，长期来看债券型基金的回报率会低于股票型基金。对于债券基金，如果要细分的话，可以分为4类：

1）纯债基金：只投资债券，不投资任何股票的基金；

2）一级债券基金：可参与认购新股的债券基金；

3）二级债券基金：可以少量投资股票的债券基金；

4）可转债基金：主要投资于可转债的债券基金。

从这四类能否投资股票的分类来看，其投资风险也由小到大依次为纯债券基金、一级债券基金、可转债基金、二级债券基金。

3.混合基金

混合基金是将成长型股票、收益型股票和债券等固定收益投资组合在其投资组合中的共同基金。

4.货币基金

货币资金是指投资于债券、央行票据、回购等极其安全的短期金融产品的短期金融产品，又称“准储蓄产品”。每日收益，每月分红。”货币资金只投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等，基本没有风险。

一种。主动基金

主动型基金根据股票型基金投资理念的不同进行分类： 一般而言，主动型基金是一种追求业绩超越市场的基金。

早期的基金一般都是主动型基金，好基金的长期年龄可以达到20%以上。巴菲特管理的伯克希尔哈撒韦和彼得林奇管理的富国银行基金长期以来一直跑赢大盘。

在他62年的投资生涯中，巴菲特实现了7.7871万倍的市场回报率，是标普500指数的483倍以上，复合年化超额回报率为10.05%。

湾。被动资金

被动基金（通常称为指数基金或 ETF）通常投资于特定的指数成分股，不会主动寻求跑赢大市基金的种类有哪些基金的种类有哪些，而是试图复制指数的表现。相应的主动型基金根据股票型基金的投资理念不同进行分类： 一般而言，主动型基金旨在实现超越市场的业绩。

这也是很多投资大师特别推崇的一只基金。

巴菲特：“通过定期投资指数基金，一个一无所知的业余投资者往往可以击败大多数专业投资者”；彼得林奇：“只有少数基金经理能够长期持续跑赢大盘指数”；罗杰斯：“我非常看好被动投资。ETF提供了一种更便宜、更便捷的交易方式。关键是尽早找到好的投资者。”

私人产权

私募基金（Privately Offered Fund）是指以私下（非公开方式）募集资金并为少数投资者设立运作的投资基金，因此也被称为针对特定对象募集的基金或“地下基金”。基本上有两种方式：一种是以签订委托投资合同为基础的合同型集合投资基金，另一种是以共同投资、设立股份公司为基础的公司型集合投资基金。

私募基金与公募基金的区别：

1）目标受众不同。公募基金的募集对象是普通大众，即社会上不特定的投资者。私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

2）有不同的招募方式。公募基金通过公开发行募集资金，私募基金通过非公开发行募集。这是私募基金和公募基金的主要区别。

3）信息披露要求各不相同。公募基金对信息披露的要求非常严格，必须披露其投资目标、投资组合等信息。而私募基金对信息披露的要求非常低，保密性强。

4）投资限制各不相同。公募基金对投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配有严格的限制，而私募基金则有完全协议约定的投资限制。

5）绩效奖励各不相同。公募基金不提取业绩奖励，只收取管理费。另一方面，私募基金收取绩效薪酬，一般不收取管理费。对于公募基金，业绩只是排名的荣誉，而对于私募基金，业绩是报酬的基础。

1.天使投资

天使投资（ANGEL INVEST）是指个人投资，帮助具有专业技能或独特理念但缺乏自有资金的创业者创业，承担高风险创业，创业成功后享受高回报。或者由自由投资者或非正式 VC 对原创项目创意或小型初创企业进行一次性前期投资。它是一种风险投资形式，基于天使投资人的投资数量和可能向被投资公司提供的综合资源。

天使投资的投资金额一般较小，属于一次性投资，投资人一般不参与企业的直接管理。天使投资人对投资公司的选择更多是基于自己的主观判断甚至偏好。

一般来说，这样的投资人是自己的亲友，甚至是自己的父亲。王健林给王思聪的五个小目标，可以理解为对儿子的投资，是投资项目的最早阶段。这种风险很大，回报也很大。

那么可以看到，王思聪最近被法院列入了被执行人名单，可以说是王健林投资的失败。当然，失败对王健林来说是好事，让思聪接手。

2.风险投资（VC）

风险投资是企业战略初步形成后，用于支持企业实施战略的投资。

这个时候，公司刚刚在市场上取得了一些成绩，或者看到了一些成功的迹象，但是公司自身的资源还不足以支撑，需要引进外部资源。对于投资者而言，公司战略中隐含的关键假设已经得到市场的验证。这时候就可以对项目进行合理的分析，对所面临的风险进行比较准确的评估。

这为制度化投资奠定了基础，即实际投资者可以委托专业投资者对投资者进行操作和监督，从而在投资领域形成委托代理关系；另一方面，现阶段企业需要的资金量比较大，如果由个人投资者投资，将难以分散风险，因此投资的制度化也成为必然。因此，VC一般以基金的形式进行机构运作，投资金额一般在千万级左右。

3.私募股权投资

一般来说，PE是指投资于成熟项目的资金。

此时，企业在市场上取得了一定的成功。企业通过稳健经营，能够持续从市场获取经济资源，取得一定的市场地位，短期内不再面临生存问题。此时，企业融资的需求相对多元化，有的是规范上市，有的是为了产业整合实施并购，有的可能是为了延伸业务线等等。但它们都有一个共同的特点，就是企业PE融资的目的是为了上一个台阶。

对于投资者来说，此时公司已经拥有较多的经济资源，虽然投资金额普遍较大（小公司可以靠自己的积累或者银行贷款来解决问题），但是通过对赌、回购等合约条款来承担风险投资金额可以锁定在一定范围内，风险更加可控。PE投资者期望在短时间内获得更高的回报，图景进进出出。

另一方面，此时的公司在某种意义上并不“赚钱”，融资往往侧重于长期战略或产业资源整合。因此，投资者不仅需要支付费用，还需要具备一定的行业背景或其他资源。，以协助企业成功实现目标。

如果说天使为愿景而战，VC 为判断而战，那么 PE 为资源而战。

特殊基金

专业基金包括伞形基金、保本基金、可转换公司债券基金、交易所交易基金 (ETF) 和上市开放式基金 (LOF)、指数基金和对冲基金。

1.雨伞基金

伞形基金由一组投资于不同标的的子基金组成，每个子基金的管理独立进行。只要您投资任何子基金，您就可以随意切换到另一个子基金，无需任何额外费用。在我国，如果购买基金公司的一只基金，可以通过基金转换业务将该基金转换为基金公司旗下的另一只基金。通常不收取或收取极低的基金转换费。

2.保本基金

通过组合保险技术的运用，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或具有一定收益的证券投资基金。

3.可转换公司债券基金

投资可转换公司债券。股市低迷时，可享受债券定息收益；在股市前景好的时候，可以按照原先约定的转换条件转换成股票，具有“进可攻，退可守”的特点。

4.交易所交易基金和上市开放式基金

交易所买卖基金是一种在交易所上市、基金份额可变的基金运作方式。目前，我国证券市场共有5只ETF。它们是华夏上海50ETF（510050)、易方达深圳100ETF（159901)、华安180ETF（510180)、华夏中小板ETF（159902)）和上海证券交易所）股息ETF(510880)。上市开放式基金是一种既可以在场外市场购买和赎回基金份额的新型基金操作方式，也可以在交易所，通过股权转让托管机制将场外市场与场内市场有机地联系起来，是我国证券投资基金的本土化创新。

5.对冲基金

对冲基金原本是指一些基金。在操作上，这些基金除了在投资市场长期持有优质证券外，还将卖空和金融衍生品交易相结合，对冲和降低风险。这种类型的基金给予基金经理充分的授权和使用资金的自由。基金的表现完全取决于基金经理的交易技巧和对潜在盈利目标的远见。

只要基金经理考虑“盈利”的投资策略，就可以使用，比如套利长短期利差；利用期权和期货指数在外汇、债券和股票市场进行套利。总之，可以使用任何投资策略。这种类型的基金风险最高。专为国外高收入、高风险承受能力的个人或机构发行，一般不接受散户投资。